• Wednesday June 26,2019

Ihr kompletter REIT-ETF-Leitfaden

Millionen von Amerikanern besitzen Immobilien, und obwohl die meisten Anleger bei der Suche nach Aktien und Anleihen denkt, können Immobilien eine gute Wahl für diejenigen sein, die eine gute Kapitalrendite anstreben. Immobilien verfügen über attraktive Anlageattribute, die Aktien und Anleihen nicht bieten können. Durch den Besitz von Immobilien können Sie Ihr gesamtes Anlageportfolio zusätzlich diversifizieren. In einigen Fällen können Investitionen in Immobilien dazu beitragen, Verluste bei anderen Beteiligungen auszugleichen und den Gesamtwert Ihrer gesamten Investitionen zu erhalten. Darüber hinaus gibt es weltweit nur eine begrenzte Anzahl von Immobilien, und insbesondere an bestimmten Standorten hat die Verknappung der Immobilieninvestoren zu beeindruckenden langfristigen Erträgen geführt.

Direkt in Immobilien zu investieren kann lukrativ sein, ist aber auch eine Herausforderung. Das Durchsuchen bestimmter Einzelobjekte ist zeitaufwändig und die Durchführung von Transaktionen kann lange dauern. Für diejenigen, die es mögen, wie schnell sie Aktien kaufen und verkaufen können, besteht eine Alternative darin, in Immobilien-Investment-Trusts zu investieren. Wie Sie im Folgenden genauer erfahren werden, stellen Immobilieninvestmentfonds oder kurz REITs Portfolios mit Dutzenden oder sogar Hunderten von Immobilien zusammen, die ihren Anteilseignern die Möglichkeit bieten, an den Erträgen und der Wertsteigerung des Immobilienbesitzes des REIT teilzuhaben produzieren. Hunderte von verschiedenen REITs stehen zur Auswahl. Viele Immobilieninvestoren ziehen es vor, börsennotierte Fonds zu verwenden, die wiederum eigene Anteile an Dutzenden von REITs an einer einzigen Anlage zulassen. Niedrige Kosten und die Möglichkeit, effizienter in Immobilien zu investieren, machen ETFs zu einer attraktiven Option für diejenigen, die ihrem Portfolio Immobilieninvestitionen hinzufügen möchten.

Im Folgenden erfahren Sie mehr über ETFs und REITs. Anschließend werden einige der wichtigsten REIT-ETFs der Branche sowie detaillierte Informationen zu ihrer Funktionsweise und ihren Vor-und Nachteilen aufgeführt. So können Sie herausfinden, ob REIT-ETFs einen genaueren Blick in Ihr Portfolio wert sind.

Was ist ein REIT?

REIT steht für Real Estate Investment Trust und ein REIT ist eine bestimmte Art von Anlageinstrument, das mehreren Anlegern die Möglichkeit bietet, ihr Geld in einem gemeinsamen Pool zusammenzustellen, um in verschiedene Arten von Immobilien investieren zu können. REITs bieten ihren Anlegern Anteile an, und genau wie Investoren in den meisten anderen Arten von Unternehmen haben REIT-Anteilseigner einen proportionalen Anteil an den Erträgen, die der Immobilieninvestmentvertrieb verteilt, und den Vermögenswerten, die er besitzt.

Es gibt verschiedene Arten von REITs, und diese neigen dazu, in verschiedene Kategorien zu fallen. Darunter sind folgende:

  • Equity REITs besitzen tatsächliche Immobilien. Hypotheken-REITs hingegen investieren in Wertpapiere, die sich auf die Hypothekenfinanzierung von Immobilien beziehen. Dazu gehören nicht nur Hypothekendarlehen, sondern auch hypothekenbesicherte Wertpapiere und ähnliche Derivate.
  • REITs werden auch nach den Arten von Eigenschaften klassifiziert, die sie besitzen. Zu den Kategorien gehören die Bereiche Wohnen, Einzelhandel, Gesundheitswesen, Selbstlagerung, Industrie, Büro, Hotel, Rechenzentrum und Holz-REITs. Da die zugrunde liegenden Immobilienbestände so unterschiedlich sind, kann eine Kategorie von REITs andere Merkmale aufweisen als eine andere.

Der größte Vorteil von REITs ist, dass sie den Anlegern ermöglichen, eine Immobilienanlage mit relativ geringen Geldbeträgen zu tätigen. Wenn Sie direkt in Immobilien investieren möchten, ist dafür viel Kapital erforderlich. Bedenken Sie: Typische Häuser in den USA kosten etwa 200.000 US-Dollar, und in den gewerblichen Immobilien wurden in den letzten zwei Jahren mehr als 300.000 US-Dollar für mindestens 1 Million US-Dollar verkauft. Es würde Millionen von Dollar kosten, um selbst ein bescheiden diversifiziertes Immobilienportfolio mit einem Dutzend Immobilien zusammenzustellen. Im Gegensatz dazu können Sie mit REITs in Immobilien investieren, und zwar für so wenig wie die Kosten einer einzelnen Aktie, die in der Regel unter 100 USD liegt.

Der REIT-Vorteil für Einkommensinvestoren

Die andere Hauptziehung von REITs gilt für Anleger, die Wert aus ihren Anlagen erzielen. REITs haben Steuervorteile, die die meisten Unternehmen nicht haben, da sie mit ihrem REIT-Status die Einkommensbesteuerung auf Unternehmensebene vermeiden können. Stattdessen werden die einzigen Ertragsteuern von den Aktionären bezahlt, wenn sie Einkommensausschüttungen aus dem REIT erhalten. Auf diese Weise vermeiden Immobilieninvestoren bei der Verwendung von REITs eine Doppelbesteuerung, die ihnen einen Vorteil gegenüber den meisten Unternehmen bietet.

Es gibt Dinge, die ein Immobilienunternehmen tun muss, um sich als REIT zu qualifizieren. Hier werden die Dinge für die Aktionäre spannend. REITs müssen mindestens 75% ihres Vermögens in Immobilien anlegen, und mindestens 75% ihres Einkommens müssen aus Vermietung oder anderen immobilienbezogenen Quellen stammen. REITs müssen über eine diversifizierte Aktionärsbasis von mindestens 100 Anlegern verfügen, wobei fünf Anleger nicht mehr als 50% der Anteile am REIT halten. Am wichtigsten ist jedoch, dass REITs ihren Aktionären 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens in Form von Ausschüttungen zahlen müssen. Aufgrund dieses letzten Merkmals sind die Dividendenrenditen von REITs in der Regel höher als bei Aktien. Dies bietet Einkommensinvestoren eine Alternative zu Aktien, die immer noch das Potenzial für einen Kapitalzuwachs haben, wenn der zugrunde liegende Bestand des REIT an Wert gewinnt.

Die Grundlagen von Exchange Traded Funds

Exchange Traded Funds sind im gesamten Anlageuniversum äußerst beliebt, und Billionen von Dollars fließen in die Tausende von ETFs, aus denen Sie jetzt wählen können. ETFs sind regulierte Investmentgesellschaften, die durch den Verkauf von Anteilen an ihre Anleger Kapital zu verschiedenen Zwecken anlegen. ETFs haben typischerweise bestimmte Anlageziele, die sie dann bei der Anlage des gesammelten Geldes verfolgen.

Die meisten ETFs investieren passiv durch die Nachverfolgung von Indizes, die von Drittanbietern erstellt werden. Anstatt aktiv zu entscheiden, welche Anlagen gekauft oder verkauft werden sollen, kaufen diese Index-ETFs die im Index enthaltenen Anlagen nur in den vom Index vorgegebenen Anteilen. Ihr ultimatives Ziel ist es, die Performance des Index anzugleichen und zu verstehen, dass sie in der Regel den Ertrag des Index um den Betrag abschwächen, den sie zur Deckung ihrer Betriebskosten und anderer Kosten zahlen müssen.

Das Wachstum von ETFs ist auf viele günstige Eigenschaften zurückzuführen. Wie bei REITs bieten ETFs auch kleinen Anlegern mit wenig Geld die Möglichkeit, eine breite Palette diversifizierter Anlagen zu kaufen. Ein einzelner Anteil eines ETFs kostet häufig weniger als 100 US-Dollar. Mit diesem Anteil können Sie jedoch Dutzende oder sogar Hunderte von Anlagen des ETF-Portfolios nutzen. Ein ETF-Investor muss sich nicht für Einzelinvestitionen entscheiden, sondern kann nur das gesamte Universum der verfügbaren Investitionen in einem bestimmten Bereich besitzen. Er profitiert von den allgemeinen Trends, die diese Nische bevorzugen, und vermeidet gleichzeitig das Risiko, ein bestimmtes Unternehmen zu wählen, das nicht mithalten kann seine Kollegen

Es gibt Tausende von ETFs, die nahezu jede denkbare Anlagestrategie abdecken. ETFs umfassen Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Fremdwährungen und andere spezialisierte Anlagen. Einige ETFs bieten eine vollständige Abdeckung einer gesamten Anlageklasse an, während andere nur bestimmte Branchen, geografische Gebiete oder andere Teilanlagen von Anlagen in diesem größeren Bereich berücksichtigen. Ein Anleger kann den richtigen ETF auswählen, um genau auf das gewünschte Anlageziel abzustimmen.

ETFs sind auch relativ kostengünstig. Da die ETF lediglich an die Wertentwicklung eines Index angepasst werden muss, muss sie kein Geld für teure Dinge wie Investment Research ausgeben. Die meisten Börsenmakler verlangen von Ihnen eine Provision für den Kauf oder Verkauf von ETF-Anteilen. Bei Discount-Brokern sind die Provisionssätze jedoch äußerst niedrig. Darüber hinaus bieten einige Broker tatsächlich einen provisionsfreien ETF-Handel an, was die Kosten noch weiter senkt.

Das ETF-Format macht es Anlegern außerdem leicht, Aktien zu kaufen und zu verkaufen. ETFs sind an wichtigen Börsen wie der New York Stock Exchange und der Nasdaq Stock Market notiert. Wenn also die Börse geöffnet ist, ist ETF-Handel verfügbar. Infolgedessen können ETF-Anleger schnell reagieren, wenn sie einen Grund dafür sehen.

Schließlich bieten ETFs eigene steuerliche Vorteile. Obwohl sie das Einkommen, das sie verdienen, durchlaufen müssen, bieten sie normalerweise eine günstige Behandlung, wenn es um den steigenden Wert der Anlagen geht, die sie in ihren Portfolios halten. Sie zahlen Steuern auf die Dividenden, die sie zahlen, und auf alle Kapitalgewinne, die Sie beim Verkauf Ihrer ETF-Anteile erzielen - es sei denn, Sie halten den ETF auf einem steuerlich begünstigten Konto, z. B. einem IRA-Pensionsplan (401 (k)) oder 529 College-Sparkonto - aber im Gegensatz zu einigen anderen ähnlichen gepoolten Anlagen bleibt der Zeitpunkt dieser steuerpflichtigen Ereignisse weitgehend in Ihrer Hand.

Was sind die Vor- und Nachteile von REIT-ETFs?

Der größte Vorteil von REIT-ETFs besteht darin, dass Sie bei fast jeder Art von REIT ein diversifiziertes Engagement erhalten. Es ist wahr, dass REITs bereits aufgrund ihrer umfangreichen Immobilienbestände diversifiziert sind, aber REITs investieren selten in mehr als ein oder zwei verschiedene Arten von Immobilien. Investoren sind daran gewöhnt, dass REITs an eine bestimmte Immobilienklasse gebunden sind. Ein REIT, der ein Hacker aller Trades auf dem Immobilienmarkt sein sollte, würde also nicht den positiven Zuspruch erhalten, den Sie erwarten könnten.

Darüber hinaus sparen Sie mit REIT-ETFs die Komplexität, Ihr eigenes Portfolio aus einzelnen Immobilien-Investment-Trusts zusammenstellen zu müssen. Insbesondere bei einem steuerpflichtigen Konto kann der Aufwand bei der Abrechnung mehrerer REIT-Käufe sehr groß sein. Mit einem ETF können Sie nur eine einzelne Investition tätigen. Dadurch wird die spätere Verfolgung einfacher.

REIT ETFs haben zwei Hauptnachteile. Erstens bietet die Verwendung eines ETF keine so gute Rendite, wie Sie erzielen würden, wenn Sie einen bestimmten, besonders gut geführten REIT erfolgreich wetten. Anders ausgedrückt, Diversifizierung kann gegen Sie wirken, wenn Sie durchschnittliche Erträge für die Branche akzeptieren und sich nicht auf die besten Akteure der Branche konzentrieren. Darüber hinaus erheben ETFs eine zusätzliche Gebühr, und obwohl diese Kosten im Allgemeinen nicht sehr hoch sind, stellen sie immer noch eine Verringerung der Einnahmen dar, die Sie mit Ihrer REIT-Investition erzielen.

Was macht einen guten REIT-ETF aus?

Wenn Sie sich entschieden haben, dass REIT-ETFs eine gute Möglichkeit für Investitionen in Immobilien sind, müssen Sie entscheiden, welcher REIT-ETF der beste ist. Die erste Entscheidung, die Sie treffen müssen, ist, ob Sie sich für einen ETF entscheiden, der sich auf eine bestimmte Art von REIT konzentriert. Zum Beispiel besitzen einige ETFs nur Hypotheken-REITs oder nur Aktien-REITs, während andere eine Kombination aus beiden bieten. Wie Sie unten sehen werden, haben diese beiden ETF-Kategorien sehr unterschiedliche Anlagecharakteristika, was sie für diskrete Anlegergruppen attraktiv macht.

Jeder REIT-ETF sollte bei der Auswahl der am besten geeigneten Anlage auch die folgenden Punkte berücksichtigen:

  • Top-ETFs haben tendenziell ein größeres verwaltetes Vermögen, da höhere Vermögenswerte in der Regel niedrigere Kosten bedeuten. Große ETFs weisen normalerweise nicht nur niedrigere Kostenquoten auf. Dies sind die Kosten, die Investmentfonds- und ETF-Unternehmen zur Deckung der Kosten für die Verwaltung und Verwaltung des Fonds an ihre Anteilseigner weitergeben, sondern auch die damit verbundenen Kosten für den Handel mit Anteilen ein großer, leicht handelbarer ETF als bei einem kleinen, illiquiden ETF.
  • Je spezifischer ein Anlageziel eines REIT-ETF ist, desto höher sind seine Kosten. Die Fonds mit den niedrigsten Kosten neigen dazu, bei REIT-Investitionen einen umfassenden Ansatz zu verfolgen. Diejenigen, die auf kleinere Segmente des REIT-Universums eingehen, haben häufig höhere Gebühren.
  • Da jeder REIT bereits über diversifizierte Portfolios von Immobilienvermögen verfügt, sind die Diversifikationsvorteile eines REIT-ETF nicht ganz so groß wie bei anderen ETF-Typen. Trotzdem gibt es immer noch Vorteile, da Sie durch den Besitz mehrerer REITs in mehreren Verwaltungsgesellschaften tätig sind, die ihr Immobilienportfolio beaufsichtigen. Dadurch wird das Risiko eines bestimmten Immobilienmanagers, der die Suche nach Immobilien und das Betreiben seiner Bestände schlecht erledigt hat, genommen.

Für jeden REIT-Investor gibt es keinen perfekten ETF, aber die folgenden REIT-ETFs gehören zu den besten der Branche. Jeder hat seinen eigenen Ansatz, in das REIT-Universum zu investieren, mit Vor- und Nachteilen, die verschiedene Anleger unterschiedlich wiegen.

Vier Top-REIT-ETFs

REIT-ETF

Assets under Management

Kostenquote

5-Jahres-Gesamtrendite

Vanguard Real Estate

(NYSEMKT: VNQ)

27, 8 Milliarden US-Dollar

0, 12%

42%

Schwab US REIT

(NYSEMKT: SCHH)

4, 41 Milliarden US-Dollar

0, 07%

45%

iShares Mortgage Real Estate

(NYSEMKT: REM)

1, 16 Milliarden US-Dollar

0, 48%

51%

iShares Wohnimmobilien

(NYSEMKT: REZ)

314 Millionen US-Dollar

0, 48%

67%

Zwei Allzweckmöglichkeiten für REIT-Investoren

Wenn Sie eine breite REIT-Abdeckung wünschen, sind der Vanguard Real Estate ETF und der Schwab US REIT ETF eine gute Wahl. Das Vanguard-Angebot ist das ältere und größere der beiden und beherrscht die Branche mit einer riesigen Investorenbasis. Die ETF hält fast 200 verschiedene Aktien, wobei beträchtliche Zuweisungen für REITs für Privatanleger, Wohnimmobilien, Büros, Gesundheitswesen, Industrie und Hotels sowie für spezialisierte Immobilieninvestmentfonds vorgesehen sind. Die ETF hat auch ein gewisses Engagement in Immobilienunternehmen, die keine REITs sind, aber diese Positionen machen weniger als 5% des Gesamtvermögens des Fonds aus.

Der Schwab-ETF hat einen ähnlichen Fokus, aber der Index, den er verfolgt, hat sich ausschließlich auf REITs konzentriert. Unter den Top-10-Unternehmen finden Sie REITs, die auf Einkaufszentren, Industrieimmobilien, Selbstlagerungseinrichtungen, Gesundheitsimmobilien, Wohn-, Büro- und digitale Kommunikation spezialisiert sind. Der Fonds hält rund 115 Aktien - etwas weniger als der Vanguard-ETF, weist jedoch immer noch eine große Diversifizierung auf.

Jeder dieser beiden ETFs kann gute Arbeit leisten, um Ihnen eine umfassende Abdeckung des REIT-Sektors zu bieten. Der größere Fonds von Vanguard bietet etwas mehr Handelsliquidität, die Kostenquote von Schwab ist jedoch niedriger. Anleger können einen provisionsfreien Handel erhalten, indem sie bei den beiden Fondsmanagern Broker-Konten eröffnen.

Zwei kleinere, spezialisiertere Spiele

Mittlerweile bietet ETF-Gigant iShares zwei Möglichkeiten, die beiden Subsets im REIT-Universum zu spielen. iShares Mortgage Real Estate besitzt im Wesentlichen Hypotheken-REITs, wodurch sich die Anleger auf diese hypothekenbezogenen Anlagen konzentrieren. Für Anleger von Hypotheken-REITs ist das größte Merkmal, dass sie in der Regel extrem hohe Dividendenrenditen aufweisen. Dies erklärt, warum die ETF-Rendite der ETFs derzeit 10% übersteigt. Die Dividenden tragen einen großen Teil der Gesamtrenditen von iShares Mortgage Real Estate bei, aber die Anleger müssen verstehen, dass der Fonds extrem volatil sein kann - insbesondere in Zeiten, in denen die Zinssätze steigen.

Hypotheken-REITs gehen insbesondere ein Risiko ein, das die meisten anderen REITs vermeiden. Um mehr Einkommen zu generieren, leihen sich Hypotheken-REITs regelmäßig große Geldbeträge, die sie umdrehen und in weitere hypothekarisch gesicherte Wertpapiere reinvestieren. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich Hypotheken-REITs mehrmals so viel Geld leihen, wie sie von Aktionären gesammelt werden. Solange der Hypotheken-REIT jedoch eine höhere Rendite für diese Wertpapiere erzielen kann, als er Zinsen für seine Kredite zahlt, führt die Strategie zu einem höheren Gewinn Aktionäre. Wenn jedoch der Wert der Investitionen des Hypotheken-REITs sinkt, kann der damit verbundene hohe Hebel weitaus größere Verluste verursachen, als dies bei herkömmlichen REITs in einem ähnlichen Immobilienumfeld der Fall wäre.

Mit dem iShares Residential Real Estate ETF können Anleger den Immobilienmarkt, der in direktem Zusammenhang mit dem Wohneigentum steht, näher untersuchen. Dazu gehören nicht nur REITs, die Mehrfamilienhäuser und andere Mehrfamilienhäuser besitzen, sondern auch Seniorenwohnungen und betreute Wohneinrichtungen. Im ETF-Portfolio finden Sie auch Self-Storage-Operationen. Durch die Konzentration auf den Wohnbereich des Geschäfts vermeidet iShares Residential Real Estate das Engagement in gewerblichen Immobilien und lässt die Anleger das Risiko so steuern, wie sie es für angemessen halten.

Gehören REIT-ETFs in Ihr Portfolio?

Wenn Sie nach dem Einkommens- und Wachstumspotenzial von Immobilien suchen, sich aber nicht mit den Schwierigkeiten auseinandersetzen müssen, die mit der Investition in und dem Besitz einzelner Immobilien verbunden sind, können REITs ein attraktiver Weg sein, um Ihr Immobilienrisiko zu erhöhen Portfolio. Mit REIT-ETFs wie den oben genannten können Sie eine maximale Diversifikation erzielen und gleichzeitig Ihre Bestände auf die spezifischen Ziele Ihrer Investitionen abstimmen.

Nicht alle Anleger besitzen Immobilienanlagen und Sie können solide Renditen erzielen, ohne sich über traditionelle Aktien und Anleihen hinwegzusetzen. Wenn Ihnen jedoch die Idee des Immobilieninvestments gefällt oder wenn die Diversifizierung in Ihrer Anlagestrategie einen Wert hat, sollten Sie diese Top-REIT-ETFs als Option für einen Teil Ihres Anlagevermögens in Betracht ziehen.


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