• Thursday June 20,2019

Kinder Morgan Inc geht einen weiteren strategischen Schritt näher an sein Ziel heran

Kinder Morgan

(NYSE: KMI)

war im vergangenen Jahr auf einer Mission, um seine finanzielle Situation zu stärken, damit er den Anlegern mehr Geld einbringen kann. Ein Weg, wie das Unternehmen diesen Prozess beschleunigt hat, besteht darin, wichtige Wachstumsprojekte gemeinsam zu betreiben, um Barmittel für die Schuldenreduzierung einzubringen und dem Partner einen Teil der zukünftigen Kapitalausgaben zu entlasten. Das Unternehmen hat diese Woche einen weiteren Schritt in diese Richtung unternommen, nachdem es einen Partner für ein Teil seines Elba Liquefaction Project in der Nähe von Savannah, Georgia, gewonnen hatte.

Details zum Deal

Kinder Morgan gab bekannt, dass Investmentfonds, die von der Private-Equity-Gesellschaft EIG Global Energy Partners verwaltet werden, sich zu einem 49-prozentigen Joint-Venture-Teilnehmer der Elba Liquefaction Company verpflichtet haben, die im Rahmen ihres Elba-Liquefaction-Projekts zehn Verflüssigungssätze und andere Ausrüstung besitzen wird. Um teilzunehmen, hat sich die EIG bereit erklärt, eine Vorauszahlung in Höhe von 385 Millionen US-Dollar zu leisten, darunter 215 Millionen US-Dollar für die Erstattung des Anteils von Kinder Morgan an den 49% der Investitionen, die bereits für das 1, 3 Milliarden US-Dollar-Projekt aufgewendet wurden. Die EIG wird auch 49% der verbleibenden Investitionen für das Projekt finanzieren. Darüber hinaus hat die EIG zugestimmt, Kinder Morgan 170 Millionen US-Dollar über die Investitionen zu zahlen, als Prämie für den Wert, der durch die Entwicklung des Projekts bis zu diesem Stadium geschaffen wurde, was eine Prämie von rund 27% ausmacht.

Das Unternehmen erwartet, dass die Anfangsphase des Projekts Mitte nächsten Jahres online sein wird. Die letzten Einheiten werden 2019 in Betrieb gehen. Die Unterstützung des Projekts ist ein 20-jähriger Vertrag mit Royal Dutch Shell

(NYSE: RDS-A)

(NYSE: RDS-B)

. Diese Vereinbarung wird den Eigentümern für die nächsten zwei Jahrzehnte einen stetigen Strom kostenpflichtiger Cashflows bieten. Shell war anfangs Partner von Kinder Morgan an dem Projekt, verkaufte jedoch 2015 seine Beteiligung an Kinder Morgan.

Die Struktur dieses Deals ist bemerkenswert, weil er zwei wichtige Ziele für Kinder Morgan erreicht. Erstens erhält er eine Vorauszahlung, um sowohl das bisher aufgewendete Kapital zu erstatten als auch den bisher für das Projekt geschaffenen Wert zu erfassen, dh Geld, das das Unternehmen zur Tilgung von Schulden verwenden kann, und schiebt es seinem Leverage-Ziel einen Schritt näher. Darüber hinaus hat das Unternehmen 49% der künftigen Investitionen für das Projekt ausgelagert, wodurch der Cashflow für andere Zwecke freigesetzt wird. Dazu gehören voraussichtlich die kurzfristige Tilgung der Schulden und die Stärkung der Fähigkeit, die Dividende im Jahr 2018 anzuheben.

Warum diese Geschäftsstruktur?

Die Struktur dieser Transaktion ähnelt derjenigen, die das Unternehmen im vergangenen Jahr verwendete, als es sein Utopia Pipeline-Projekt mit einem anderen Private Equity-Fonds zusammenarbeitete. Unter den Bedingungen dieses Deals verkaufte das Unternehmen eine 50% -Beteiligung an dem 500-Millionen-Dollar-Projekt, das eine Erstattung der Hälfte der früheren Investitionen des Projekts, die Finanzierung von 50% der verbleibenden Investitionen und eine über die Investitionen hinaus gehende Zahlung beinhaltete Wert Kinder Morgan erstellt am Projekt. Dies führte nicht nur zu einem sofortigen Mittelzufluss für das Unternehmen, sondern brachte es auch für zukünftige Investitionen in Frage, wobei die Mittelzuflüsse und die Einsparungen bei den Investitionen zu einem weiteren Schuldenabbau führten.

Das Unternehmen hofft, diese Struktur erneut für das Trans Mountain-Erweiterungsprojekt in Kanada nutzen zu können. Tatsächlich geht das Budget des Unternehmens für 2017 davon aus, dass es einen Partner findet, der einen Teil der Investitionen für dieses Projekt finanziert. Zwar wurden keine potenziellen Einnahmen vorgesehen, die den Anteil des Partners an der Kapitalinvestition übersteigen, es erwartet jedoch eine Prämie für den von ihm geschaffenen Wert, der die Schließung von Kunden aufgrund langfristiger kostenpflichtiger Verträge für die Kapazität des Projekts einschließt . Das Unternehmen hat bereits Gespräche mit potenziellen Partnern für eine 50-prozentige Beteiligung an der Expansion in Höhe von 5, 2 Milliarden US-Dollar aufgenommen, strebt jedoch auch einen Börsengang an, um zu sehen, ob es mit diesem Ansatz mehr Wert schaffen kann. In jedem Fall hat das Unternehmen 2017 die oberste Priorität, die Finanzierung dieses Projekts sicherzustellen, da es einen erheblichen Teil seines Auftrags darstellt.

Angesichts der Größe und des Wertschöpfungspotenzials von Trans Mountain stellt die Sicherstellung einer Finanzierungslösung für dieses Projekt die letzte große Hürde für Kinder Morgan dar, da es den Abwicklungsprozess der Bilanz abbaut. Sobald sich das Unternehmen für eine strategische Ausrichtung entschieden hat, wird es den Zeitpunkt und das Ausmaß einer künftigen Dividendenerhöhung klarer machen.

Investor zum Mitnehmen

Mit der Elba-Liquefaction-Transaktion ist Kinder Morgan seinem Leverage-Ziel einen Schritt näher gekommen. Das Unternehmen hat nicht nur einen Teil der Kosten des Projekts entlastet, sondern auch eine gute Prämie für die bisher geleistete Arbeit verdient. Die Vertragsbedingungen sind ein gutes Zeichen für den Trans Mountain-Prozess, da er zeigt, dass das Unternehmen wertvolle Projekte schafft, an denen andere bereit sind, eine Prämie für das Teilnahmerecht zu zahlen.


Interessante Artikel

3 Top-Aktien im Oktober kaufen

3 Top-Aktien im Oktober kaufen

Reden wir über Aktien. Es mag Zeit für Kürbisgewürz und alles Schöne sein, aber es gibt viele vielversprechende Investitionen, die sich in diesem Monat für opportunistische Anleger lohnen könnten, die keine Angst haben, ein gewisses Risiko einzugehen, um potenziell große Belohnungen anzustreben. Fitbit

Aktienkapital steigt, nachdem Berkshire Hathaway fast 10% der Anteile gekauft hat

Aktienkapital steigt, nachdem Berkshire Hathaway fast 10% der Anteile gekauft hat

Was ist passiert Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) Der von Warren Buffett angeführte Mischkonzern investierte 377 Millionen US-Dollar in REIT- Store Capital (Real Estate Investment Trust) (NYSE: STOR) . Bei einer Privatplatzierung erhielt die Berkshire-Tochtergesellschaft National Indemnity Co.

Tech Wrack: Billionaire Money Manager haben diese Tech-Aktien im vierten Quartal abgeladen

Tech Wrack: Billionaire Money Manager haben diese Tech-Aktien im vierten Quartal abgeladen

Es ist wieder soweit, Leute. Und nein, ich spreche nicht von der Zeit nach dem Valentinstag, wenn Sie Ihre Kreditkartenrechnungen erhalten und entscheiden, dass Sie 70 Stunden pro Woche arbeiten müssen, um das, was Sie für Ihren Lebensgefährten gekauft haben, auszuzahlen. Die vergangene Woche war vielmehr die Frist, in der große Geldverwaltungsfirmen ihre 13F-Hinterlegungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen konnten. St

Warum Hi-Crush-Einheiten im Februar um 10,8% gefallen sind

Warum Hi-Crush-Einheiten im Februar um 10,8% gefallen sind

Was ist passiert Die Einheiten von Hi-Crush-Partnern (NYSE: HCLP) Nach Angaben von S & P Global Market Intelligence im Februar um fast 11% gefallen. Der Großteil dieses Verlusts entstand, nachdem die Master-Kommanditgesellschaft am 4. Februar Gewinne gemeldet hatte. Im Jahr 2019 waren die Einheiten jedoch bisher überall im Gange, wobei der Jahresgewinn in den ersten zwei Monaten bei rund 6% Maskierung lag zwei zweistellige Spitzen und zwei zweistellige Abnahmen auf dem Weg.

So ist DHX Media Ltd. im vierten Quartal gestolpert

So ist DHX Media Ltd. im vierten Quartal gestolpert

DHX-Medien (NASDAQ: DHXM) meldete am 27. September Ergebnisse für das vierte Quartal. Der kanadische Content-Produzent und Markenmanager, der sich auf kinderfreundliche Namen wie Peanuts, Teletubbies und Strawberry Shortcake konzentrierte, hatte im Zeitraum bis zum 30. Juni einige unerwartete Probleme und teilte mit Die Preise schlossen am nächsten Tag um 16%.

3 clevere Möglichkeiten, für die Kosten Ihrer Kinderhochschule zu sparen

3 clevere Möglichkeiten, für die Kosten Ihrer Kinderhochschule zu sparen

Die Kosten für eine Hochschulausbildung sind höher als je zuvor, und die jüngsten Trends legen nahe, dass die Studiengebühren, Gebühren und die damit verbundenen Kosten für ein College wahrscheinlich schneller steigen werden als die Inflation auf unbestimmte Zeit in die Zukunft. Wenn Sie sicherstellen möchten, dass Ihr Kind nicht mit einem Berg von Darlehen für Studiendarlehen enden kann, können Sie es sich nicht leisten, mit einer College-Sparstrategie zu warten, um die Lücke zwischen unzureichender finanzieller Hilfe und steigenden Kosten zu schließen. Glücklich