• Wednesday July 17,2019

JPMorgan Chase Stock Upgraded: Was Sie wissen müssen

Jeden Tag verbessern Wall-Street-Analysten einige Aktien, erniedrigen andere und "initiieren die Berichterstattung" für einige weitere. Aber wissen diese Analysten überhaupt, wovon sie sprechen? Heute nehmen wir eine hochkarätige Auswahl an der Wall Street und stellen sie unter die Lupe ...

Die Aktien der JPMorgan Chase & Co.- Aktie fielen in den ersten beiden Februarwochen von Spitze zu Tief um 9%. Die Erholung der Märkte, die wir in den letzten paar Tagen erlebt haben, hat dazu beigetragen, diesen Schaden zu reparieren und die Aktienverluste von JPMorgan um die Hälfte zu reduzieren - aber einem Analysten zufolge gibt es noch mehr Gewinne.

Da die JPMorgan-Aktie immer noch um 5% von ihrem Höchststand zu Monatsbeginn gefallen war, sagt der Bankanalyst Keefe, Bruyette & Woods, dass die Anleger noch Zeit haben, "die Qualität zu verbessern" - um Banken mit niedrigerer Qualität zu verkaufen und JPMorgan-Aktien zu kaufen stattdessen.

Hier ist was Sie wissen müssen.

JPMorgan aktualisieren

"Wir glauben, dass der Markt ein Szenario für Bankaktien einschätzt, und JPM ist angesichts unserer Erwartungen an die makroökonomische Umgebung kurzfristig zu pessimistisch", sagt Keefe Bruyette heute Morgen in einer Mitteilung über StreetInsider.com (Abonnement erforderlich).

"[M] Acro-Risiken" wie das Potenzial für ein Beschäftigungswachstum, um die Löhne zu erhöhen - und die Inflation sowie steigende Anleihezinsen, die Anleger zum Verkauf von Dividendenaktien veranlassen könnten, "haben zugenommen", gibt Keefe Bruyette zu. Nach Ansicht des Analysten ist es jedoch so: "Wenn Risiken steigen, erwarten wir, dass höherwertige Bank-Franchises wie JPM eine Outperformance erwarten."

Da der Kurs der JPMorgan-Aktie anstelle des Aufstiegs fällt, scheint dies für Keefe Bruyette eine Chance zu sein. Sie reagiert darauf mit einem Upgrade der JPMorgan-Aktie, um eine Outperformance zu erreichen, und weist der Aktie von 112 $ ein Kursziel von 127 $ zu.

Wie viel ist Qualität wert?

Nehmen wir einmal an, Keefe Bruyette hat recht mit JPMorgan. Welcher Preis passt dann für die JPMorgan-Aktie? Laut dem Analysten verkauft JPMorgan zu den heutigen Preisen das 11, 3-Fache des Gewinns, den der Analyst für 2019 erwartet, also in zwei Jahren.

Das ist jedoch ein langer Weg, um eine Kristallkugel zu werfen. Basierend auf verlässlicheren Daten - nachlaufendem Ergebnis - kostet JPMorgan ein um das 17, 7-Fache höheres Ergebnis, was für Großbanken ein gewisses Maß darstellt. Auf P / E-Basis ist die JPMorgan-Aktie unbestreitbar günstiger als die Bank of America (19, 8-fache Gewinne) oder Goldman Sachs (27, 8-fache Gewinne) - und die unrentable Citigroup hat kein P / E zu erwähnen. Auf der anderen Seite ist JPMorgan nicht billiger als Wells Fargo, der nur 13, 9-fache Gewinne erzielt.

Ist Qualität quantifizierbar?

Es ist jedoch offen für Diskussionen, ob JPMorgan wirklich die beste Bank für Geld ist. Im Folgenden wird erläutert, wie es in Bezug auf die Eigenkapitalrendite und die Vermögensrendite "zu groß ist, um Banken zu scheitern" - zwei gängige Messgrößen zur Beurteilung der Qualität einer Bank - und hinsichtlich der erwarteten Gewinnwachstumsraten:

Bank

Eigenkapitalrendite

Anlagenrendite

Projizierte Wachstumsrate von 5 Jahren

Wells Fargo

(NYSE: WFC)

11%

1, 2%

9, 4%

JPMorgan Chase

(NYSE: JPM)

9, 6%

1%

9, 2%

Bank of America

(NYSE: BAC)

6, 8%

0, 8%

fünfzehn%

Goldman Sachs

(NYSE: GS)

5, 1%

0, 5%

24%

Citigroup

(NYSE: C)

(2, 8%)

(0, 3%)

14, 1%

Wie Sie sehen, übertrifft JPMorgan die meisten seiner Konkurrenten sowohl bei ROE als auch bei ROA. Was ihnen jedoch in der Vergangenheit an niedrigen Renditen fehlt, können die Konkurrenten von JPMorgan die zukünftigen Wachstumsaussichten aufholen - und für vorausschauende Investoren ist dies ebenfalls wichtig. Laut Analysten, die zumindest diese Aktien verfolgen, hat Wells Fargo, die einzige Bank, die JPMorgan bei den Qualitätskennzahlen auszeichnet, auch einen leichten Wachstumsvorsprung.

Schlusspunkt

Dennoch hat Keefe Bruyette einen Punkt. Wells Fargo mag eine etwas bessere Bank sein als JPMorgan Chase, und es wächst vielleicht schneller, aber Wells Fargo hat noch einen gewissen Skandal. Das ist schwerer zu quantifizieren als die Eigenkapitalrendite, und meiner Meinung nach ist es möglicherweise ein guter Grund, bei Investitionen in Wells Fargo nur aufgrund seiner überlegenen Zahlen Vorsicht walten zu lassen.

Angesichts des Reputationsrisikos von Wells Fargo könnte es tatsächlich sicherer sein, stattdessen JPMorgan-Aktien zu kaufen - so wie es Keefe Bruyette empfiehlt. Wenn ein Top-10-Prozent-Analyst mit einer 68-Prozent-Marke für Genauigkeit im Geschäftsbankensektor spricht, lohnt es sich, zuzuhören.


Interessante Artikel

So beantragen Sie die Sozialversicherung: Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

So beantragen Sie die Sozialversicherung: Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Die soziale Sicherheit ist wahrscheinlich ein entscheidender Teil Ihres Ruhestandes und hat lange Zeit das Finanzleben älterer Amerikaner wesentlich beeinflusst. Betrachten Sie diese Worte der Sozialversicherungsbehörde aus dem Jahr 2016: "Wenn heutige Senioren sich nur auf ihr Einkommen aus anderen Quellen als der Sozialversicherung stützen müssten, wären 4 von 10 Personen schlecht. Die

2 Unglaublich günstige Dividendenaktien mit hoher Rendite

2 Unglaublich günstige Dividendenaktien mit hoher Rendite

Viele Einkommensinvestoren suchen nach neuen Aktienideen, indem sie sich ausschließlich auf die Rendite konzentrieren. Ich liebe es zwar, Aktien zu kaufen, die eine hohe Auszahlung bieten, aber ich habe gelernt, dass eine hohe Rendite manchmal ein Warnsignal sein kann. Betrachten Sie maßgeschneiderte Marken (NYSE: TLRD) und DineEquity (NYSE: DIN) .

3 Dividendenaktien für In-the-Know-Anleger

3 Dividendenaktien für In-the-Know-Anleger

Wussten Sie, dass Dividendenaktien von Anfang 1972 bis Ende 2016 eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 9, 1% erzielten, während Nichtzahler lediglich eine jährliche Rendite von 2, 4% erzielten? Nicht nur das, sondern auch die gleiche Studie von Ned Davis Research stellte fest, dass die Dividendenzahler diese enorme Outperformance mit deutlich geringerer Volatilität erzielten. Di

Kaliforniens neue Airline hat gerade abgehängt, steht aber steifem Gegenwind gegenüber

Kaliforniens neue Airline hat gerade abgehängt, steht aber steifem Gegenwind gegenüber

California Pacific Airlines brauchte fast ein Jahrzehnt, um sich vom Boden zu befreien, aber letzte Woche wurde Amerikas neueste kommerzielle Fluglinie endgültig geflogen. Die Fluggesellschaft nahm ihren Linienverkehr vom Flughafen McClellan-Palomar (der den nördlichen Teil des San Diego County bedient) nach San Jose (Kalifornien) und Reno (Nevada) an.

Uber hat gerade eine brandneue Kreditkarte mit einigen besonderen Vorteilen angekündigt

Uber hat gerade eine brandneue Kreditkarte mit einigen besonderen Vorteilen angekündigt

Der Ride-Sharing-Riese Uber und der Bankgigant Barclays haben heute auf der Money 20/20-Konferenz eine Partnerschaft bekannt gegeben, mit der die Uber Visa Card, eine neue Kreditkarte, geschaffen wurde, die speziell für die Millionen von Fahrern von Uber entwickelt wurde. Ohne Jahresgebühr, ein großzügiges Belohnungsprogramm und einzigartige Vergünstigungen könnte die Karte in ihrem Segment ein starker Konkurrent sein. Was

Der Vorrat an blauen Schürzen fiel im Juli um 29% und es ist kein Tief in Sicht

Der Vorrat an blauen Schürzen fiel im Juli um 29% und es ist kein Tief in Sicht

Was ist passiert Anteile des Essensausrüstungsdienstes Blue Apron (NYSE: APRN) Nach Angaben von S & P Global Market Intelligence im Juli um 29, 2% gefallen. Das Unternehmen ging am 29. Juni zu einem reduzierten Preis an die Börse, und seitdem haben die Sorgen über die hohen Ausgaben, das nachlassende Wachstum und den intensiven Wettbewerb die Aktie beeinträchtigt. Di