• Thursday June 20,2019

Ist es an der Zeit, diese geschlagenen Schnäppchen im Gesundheitswesen zu kaufen?

Der S & P 500 verlor diesen Rückgang um 10% und die Aktien aus dem Gesundheitswesen waren nicht immun gegen den Abverkauf. Der Healthcare Select SPDR ETF fiel um 8% und viele einzelne Aktien aus dem Gesundheitswesen fielen um 20% oder mehr. Ist der Aktienmarkt bestrebt, Fuß zu fassen und ist es jetzt an der Zeit, führende Aktien der Branche zu kaufen? In dieser Episode von The Motley Fool's Industry Focus: Healthcare stößt Analyst Shannon Jones zusammen mit dem Analysten Shannon Campbell auf vier Unternehmen vor, von denen sie glauben, dass sie derzeit auf dem Radar der Anleger stehen sollten. Die beiden diskutieren:

  • Wie Insulet

    (NASDAQ: PODD)

    Störung der Diabetesbehandlung
  • warum Wellcare Health

    (NYSE: WCG)

    profitiert von alternden Babyboomern,
  • was HCP

    (NYSE: HCP)

    tut, um die wachsende Nachfrage nach Gesundheitsimmobilien zu nutzen, und
  • wie Celgene

    (NASDAQ: CELG)

    hofft, Rückschläge und Nebenrisiken für das meistverkaufte Medikament zu überwinden.

Eine vollständige Abschrift folgt dem Video.

Dieses Video wurde am 28. November 2018 aufgenommen.

Shannon Jones: Willkommen bei Industry Focus, der Show, die jeden Tag in einen anderen Sektor der Börse eintaucht. Heute ist Mittwoch, der 28. November, und wir sprechen über Gesundheitswesen. Ich bin Ihr Gastgeber, Shannon Jones, und ich bin über Skype von einem Gesundheitsfachmann und einem rundum guten Kerl Todd Campbell verbunden. Todd, wie geht es dir?

Todd Campbell: Mir geht es gut! Ich glaube, ich habe mich endlich vom Pie Fest 2018 erholt, die Feierlichkeiten nach dem Truthahnfest forderten einen Tribut von mir. Ich glaube, ich komme auf der anderen Seite heraus.

Jones: Aber es hat sich gelohnt, nicht wahr, Todd?

Campbell: Es lohnt sich absolut. Und die drei Tage danach Sandwiches. Oh Mann!

Jones: Viele Truthahnsandwiche, das ist sicher. Ich war buchstäblich jeden Tag im Fitnessstudio, seit ich in die Stadt zurückgekehrt bin, und habe versucht, die fünf oder sechs Pfund, die ich an den wenigen Tagen, die wir unterwegs waren, aufzubessern.

Campbell: [lacht] Ich versuche herauszufinden, wie ich ein Jahr brauchte, um fünf oder sechs Pfund im Fitnessstudio zu verlieren, und ein Wochenende, um alles zurückzugewinnen. Es ist was es ist!

Jones: Ich freue mich sehr auf die heutige Show. Für unsere Hörer werden wir tatsächlich in unsere Top-Gesundheitspflege eintauchen. Ich bin aus ein paar Gründen aufgeregt. Einer, Todd, es fiel mir tatsächlich schwer, meine Top-Picks zu entscheiden, vor allem, weil der Aktienmarkt schlecht war. So viele sind jetzt zu so attraktiven Preisen. Haben Sie das auch gefunden, als Sie versuchten zu entscheiden, welche Aktien Sie wählen sollten?

Campbell: Ja! Ich habe mir eigentlich mein Portfolio angesehen und wahrscheinlich viele unserer Zuhörer, viele Namen in meinem Portfolio sind viel mehr als der breitere Markt gefallen und bieten hier eine wirklich gute Gelegenheit. Was ich schließlich beschlossen habe, und ich weiß nicht, ob dies der Ansatz ist, den Sie gewählt haben oder nicht, heißt zu sagen, ich werde im Moment nicht meine eigenen Portfolio-Namen betrachten. Stattdessen werde ich ein paar Aktien hervorheben, die gerade im Verkauf sind, die ich auf meiner Beobachtungsliste habe und die jetzt attraktiv sein könnten. Das ist der Ansatz, den ich versucht habe, um es zu reduzieren. Aber Sie haben recht, es gibt so viele Gelegenheiten, denn - Zuhörer, es sei denn, Sie waren an einem Tag nach dem Truthahn, Nahrungsmittelkoma, hassen die schlechten Nachrichten für Sie zu brechen - der Aktienmarkt hat nachgegeben. Wir sind im Korrekturbereich mit einem Minus von etwa 10% seit September.

Jones: Sicher ist das Gesundheitswesen definitiv nicht immun. In den meisten Fällen ist das Gesundheitswesen am stärksten in Bewegung geraten, wenn sich der Markt im Abschwung befindet. Und ja, genau wie Sie, ich war wie, ich werde mir keine der Aktien anschauen, die ich besitze. Ich gehe tatsächlich raus. Es gibt ein paar Aktien, über die Dummköpfe rund ums Hauptquartier gesprochen haben, und ich dachte, jetzt könnte es ein guter Zeitpunkt sein, um in sie einzutauchen. Ich freue mich darauf, darüber zu sprechen. Sicherlich gibt es auf der Biotech-Seite des Gesundheitswesens immer eine gute Menge niedergeschlagener Biotech-Unternehmen, die wir erreichen werden. Ich hoffe, dass unsere Hörer heute ein breites Spektrum verschiedener Arten von Aktien erhalten, die hoffentlich viele verschiedene Arten von Anlegern ansprechen.

Campbell: Richtig. Um die Bühne ein wenig zu bereiten, habe ich mir die ETFs im Gesundheitswesen angesehen, denen ich gerne folge, um einen Eindruck zu erhalten, wie sich die Branchen und Branchen im Gesundheitswesen entwickeln. Einer davon ist der XLV. Das sind immer noch rund 4% weniger als im September und Anfang Oktober. Zu einem bestimmten Zeitpunkt gab es einen Rückgang um 8, 3%. Es ist ein bisschen zurückgekommen. Der Biotech-ETF, dem ich gerne folge, ist der IBB. Das ist immer noch ein Minus von 14% gegenüber dem Höchststand von Ende September, Anfang Oktober. Es ging um bis zu 16% zurück.

Wie ich oben in der Show erwähnt habe, sind viele dieser Einzelaktien um einiges tiefer. Zwei Aktien, die ich heute hervorheben möchte, sind um mehr als 20% gefallen.

Jones: Lass uns in deine erste eintauchen. Dies ist eine Aktie, über die einer unserer Kollegen, Brian Feroldi, viel gesprochen hat. Erzählen Sie uns von Ihrer ersten Top-Auswahl im Gesundheitswesen

Campbell: Wir haben in der Vergangenheit viel über Diabetes und die großen Marktchancen für Investoren gesprochen. Eines der Unternehmen, das ich heute hervorheben möchte, ist Insulet, Ticker PODD. Sie bilden eine kleine, untertassenförmige Insulinpumpe, die Diabetiker bis zu drei Tage tragen können. Es ist die einzige schlauchlose Pumpe auf dem Markt. Sie handelten bei rund 106 USD zum Höhepunkt im Oktober. Sie sind um rund 24% gefallen und handeln heute bei rund 81 US-Dollar.

Jones: Es klingt sicher, als könnten die Aktien von Insulet nachgeben. Bei der Erforschung dieser Episode war ich beeindruckt von der Tatsache, dass der Diabetes-Markt offensichtlich riesig ist, aber es gibt ein Medikamentenabgabesystem, das sogar über Diabetes hinausgehen kann.

Campbell: Es ist wirklich interessant zu sehen und zu sehen, wie Unternehmen versuchen, die Diabetesbehandlung mit diesen verschiedenen Geräten zu erreichen und zu revolutionieren. Dies ermöglicht es den Patienten im Grunde, viel einfacher herauszufinden, wann sie ihr Insulin nehmen müssen und dann zu automatisieren die Abgabe dieses Insulins, so dass die Patienten nicht mehr diesen Prozess mit mehreren Fingerknüppeln pro Tag durchlaufen müssen, um zu sehen, ob sie diese Insulinspritzen benötigen, und dann natürlich die eigentlichen Injektionen danach. In den USA gibt es 30 Millionen Menschen, die an Diabetes leiden, darunter 1, 5 Millionen Menschen, die in etwa Diabetes Typ 1 haben, bei der es sich um Diabetes handelt, bei der diese Patienten kein Insulin produzieren. Diese Patienten haben eine sehr hohe Belastung, sofern sie diese Fingersticks durchführen und täglich mehrere Injektionen vornehmen müssen.

Unternehmen wie Insulet sind auf den Markt gekommen und haben verschiedene Geräte entwickelt, die in Kombination miteinander verwendet werden können, um den gesamten Prozess einfacher, einfacher und effektiver zu gestalten. Studien haben gezeigt, dass ein typischer Diabetiker etwa 70% seines Tages außerhalb seines Blutzuckerspiegels verbringen wird. Das ist eine schlechte Nachricht, da sie dazu beitragen kann, dass die Krankheit schneller voranschreitet und Nierenschäden, Nervenschäden und kardiovaskuläre Schäden verursacht.

Insulet hat dieses Omnipod, das ist das Insulinabgabegerät, das getragen werden kann. Es ist das einzige Tubeless, das es auf dem Markt gibt. Es ist in der Lage, von der Tatsache zu profitieren, dass wir eine riesige und wachsende Anzahl von Diabetespatienten haben. Das Institute for Alternative Futures schätzt, dass wir bis 2030 von 30 Millionen Amerikanern auf 55 Millionen Amerikaner mit Diabetes gehen könnten. Es gibt einen riesigen demografischen Rückenwind, der die Nachfrage nach diesem Unternehmen stützt.

Jones: Wenn es um die Bequemlichkeit und die Vorteile von Pumpen selbst geht, ist es sicherlich sinnvoll, wenn Sie diese Insulinabgabe automatisieren können. Dies bedeutet jedoch keinesfalls, dass Insulet auf einem Gebiet ganz alleine ist. Es hat definitiv Konkurrenz bekommen. Ist das richtig?

Campbell: Ja, und einer dieser Konkurrenten ist tief in der Tasche, es ist Medtronic

(NYSE: MDT)

, Ticker MDT. Sie haben ein großes Diabetesgeschäft. Sie produzieren nicht nur Insulinpumpen, die mit dem Omnipod konkurrieren, sondern auch kontinuierliche Glukose-Monitore, mit denen Sie Ihren Blutzucker in Echtzeit auswerten können. Sie waren die ersten, die ein automatisiertes Insulinabgabesystem lancierten, das ihren kontinuierlichen Glukosemonitor und ihre Pumpe miteinander verbindet. Seitdem hat ein weiterer Konkurrent, Tandem Diabetes, ein eigenes automatisiertes System in Kombination mit einem kontinuierlichen Glukosemonitor von Dexcom in diesem Jahr auf den Markt gebracht . Ich denke es war August, dass sie damit anfingen, das zu verkaufen.

Es gibt also einen harten Wettbewerb, und Insulet hat noch kein automatisiertes System auf dem Markt. Anleger sollten sich bewusst sein, dass sie möglicherweise mit einem gewissen Gegenwind konfrontiert werden könnten, während die Menschen entscheiden, ob sie diese automatisierten Systeme anstelle der Bequemlichkeit der schlauchlosen Pumpe selbst haben möchten oder nicht.

Davon abgesehen, Insulet nicht ausrechnen. Sie arbeiten an einem eigenen automatisierten System. Bis 2020 soll der Markt auf dem Markt sein. Und die Art und Weise, wie sie ihr System entwerfen, besteht nicht nur darin, das CGM von Dexcom zu verwenden, sondern auch eine Smartphone-App zur Steuerung verwenden zu können. Es ist etwas, was viele Patienten gerne sehen würden. Ein wirklich großer Sprung in Bequemlichkeit.

Und trotz dieser Konkurrenz von Medtronic und Tandem wächst das Unternehmen immer noch zweistellig.

Jones: Ja, ich habe nur hier gesucht. Der Umsatz im Jahr 2017 stieg um 26% auf 460 Millionen US-Dollar. Allein im dritten Quartal stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 24% auf 151 Mio. USD. Umsatz von 558 bis 563 Millionen US-Dollar. Das sind rund 20% mehr als im Vorjahr. Es klingt, als ob sie der Rentabilität schon ziemlich nahe stehen würden. Ist das richtig?

Campbell: Absolut. Sie waren auf dem besten Weg, ihren ersten operativen Gewinn seit ihrer Gründung in diesem Jahr zu erzielen. Sie haben eine hervorragende Arbeit geleistet, um ihre Ausgaben zu kontrollieren und ihre Bruttomarge zu steigern. Ja, kurzfristig werden sie immer noch mit einigen Gegenwind von Medtronic und Tandem konfrontiert. Aber angesichts der Tatsache, dass sie trotz dieser harten Mitbewerber immer noch so schnell wachsen, und dass sie in einem Jahr über ein eigenes automatisiertes System verfügen, denke ich, dass dies eine attraktive Aktie für langfristige Portfolios ist . Es könnte für eine Weile holperig sein. Ich denke jedoch, dass langfristige Portfolios sinnvoll sind.

Jones: Absolut. Beobachten Sie bis zu diesem Zeitpunkt die sich bietenden Partnerschaftsmöglichkeiten. Im Moment ist Insulet mit Amgen beim Liefersystem für Neulasta eine Partnerschaft eingegangen. Es gibt sicherlich viele verschiedene Anwendungen im gesamten Gesundheitsbereich, in denen eine angepasste Version des Omnipods verwendet werden kann, um verschiedene Arten von Medikamenten an verschiedene Patienten abzugeben. Von denjenigen, die wir uns angesehen haben, hat diese wahrscheinlich meine Aufmerksamkeit am meisten auf sich gezogen, Todd.

Campbell: Ich denke, es ist ein sehr faszinierendes Stück. Ich denke, dass dies ein so faszinierendes Spiel ist, liegt zum einen daran, dass es das Potenzial hat, eine große Störquelle bei der Behandlung eines riesigen, mehrere Hundert Milliarden Dollar pro Jahr im Ausgabemarkt zu sein.

Ich mag auch Dexcom, von dem wir als kontinuierliche Blutzuckermessgeräte gesprochen haben. Sie sind ein agnostisches Spiel, weil Sie eine Tandempumpe verwenden können, Sie können eine Insulinpumpe oder was auch immer. Ich glaube jedoch, dass Insulet gerade jetzt einen besonders interessanten Wert bietet, da es um 20% fällt.

Jones: Absolut. Lassen Sie uns unsere Aufmerksamkeit auf Ihre zweite Aktie richten, Todd. Eines der Themen, die ich aus unseren jüngsten Shows erkannt habe, und auch bei dieser, als wir diese Aktien identifiziert haben, ist, dass die Bevölkerungsalterung der Babyboomer eine massive, massive Chance für Investoren darstellt, Wachstumschancen zu nutzen, und nicht nur auf der Drogenseite, aber auch auf der Krankenversicherung.

Campbell: Ja! Sprechen Sie über einen riesigen Markt. 10.000 Babyboomer pro Tag werden 65 Jahre alt. Eine länger lebende Bevölkerung. Das ist bedeutsam, weil die Nachfrage älterer Menschen nach Gesundheitsleistungen steigt. Damit dürfte ein Unternehmen wie WellCare Health, Ticker WCG, in einer hervorragenden Position sein, um vom Versicherungsgeschäft Medicaid und Medicare zu profitieren.

Jones: Es sieht so aus, als ob WellCare auf dem Versicherungsmarkt vor allem Medicaid und Medicare eine große Rolle spielt. Es war interessant, diese Aktien anzuschauen, vor allem nach den Zwischenwahlen. Jetzt, da wir die Demokraten im Haus haben, haben sich die Dinge für dieses Unternehmen sicherlich geändert.

Campbell: Ja, das ist interessant. Die letzten zwei Jahre nach der Wahl von Trump, und natürlich hatten die Republikaner sowohl die Kontrolle des Hauses als auch des Senats, und es wurde versucht, Obamacare zu beseitigen. Obamacare enthält eine Bestimmung, die Medicaid erweitert hat. Nun mussten sich Staaten nicht für die Erweiterung von Medicaid entscheiden, aber viele von ihnen taten dies. Eine der Befürchtungen der letzten zwei Jahre war, dass, wenn Obamacare zurückgedrängt würde, was mit der Medicaid-Erweiterung passieren würde?

Und was die Anleger erkennen müssen, ist, dass bei diesen Versicherern der Fall ist, dass sie aussteigen und pro Mitglied bieten. Je mehr Menschen an Medicaid-Programmen teilnehmen, desto mehr Geld verdienen sie mit Prämien. Die Expansion von Medicaid war ein großer Gewinn für Unternehmen wie WellCare Health. Und die Drohung, dass dies rückgängig gemacht werden könnte, war offensichtlich etwas, was Anleger in den Sinn hatte.

Nun, da die Demokraten die Kontrolle über das Haus übernommen haben, glaube ich, dass die Wahrscheinlichkeit einer wirklichen Aufhebung oder Ersetzung, die die Expansion von Medicaid gefährdet, gefährdet ist. Meiner Ansicht nach ist es niedrig bis nicht existent. Ich denke, dass dies einen interessanten Rückenwind oder Rückhalt für den Aktienkurs von WellCare Health bietet, der in den letzten sechs bis acht Wochen um etwa 25% gefallen ist.

Jones: Und es ist nicht nur Medicaid. Es ist auch Medicare. Es klingt auch so, als sei dieses Unternehmen sehr aggressiv, wenn es um Akquisitionen geht. Es hat mehrere Bereiche, auf die es abzielt und die sich strategisch konzentrieren.

Campbell: Die meisten Verkäufe werden von der Medicaid-Seite erzielt. Medicaid erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 3, 2 Milliarden US-Dollar. Das entsprach rund 64% ihres Gesamtumsatzes von 5, 1 Milliarden US-Dollar. Sie sind immer noch überwiegend Medicaid-Versicherer. Sie sind ausgezogen und haben in neuen Staaten geboten. Sie haben neue Angebote und neue Aufträge in Florida und Arizona gewonnen. Sie gingen auch aus und kauften einen Konkurrenten namens Meridian. All diese Dinge werden 2019 zu einem Anstieg der Einnahmen auf der Seite von Medicaid führen.

Auf der Medicare-Seite verkaufen sie auch Medicare Advantage-Unternehmen. Sie zielen auf all jene Menschen ab, die 65 Jahre alt werden und versuchen herauszufinden, ob ich bei regulären Medicare, traditionellen Medicare, bleiben möchte. Oder möchte ich mit einem Medicare Advantage-Plan gehen. Da bei traditionellen Medicare keine Grenzen gesetzt sind, was der Patient bezahlen muss, entscheiden sich viele für diese Medicare Advantage-Pläne. Infolgedessen wächst der Umsatz von Medicare. Sie erzielten im dritten Quartal einen Umsatz von 1, 6 Milliarden US-Dollar. Das waren 1, 47 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das liegt daran, dass immer mehr Mitglieder sich für ihre Medicare Advantage-Pläne anmelden.

Jones: Es hört sich auch so an, als ob WellCare seine Prognose für das Gesamtjahr 2018 erhöht. Es klingt, als ob sie nicht nur auf der Akquisitionsseite wachsen, sondern auch organisch. Was kannst du uns darüber erzählen, Todd?

Campbell: Wie ich bereits erwähnte, stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 15%. Sie sind ein profitables Unternehmen. Ihr medizinisches Kostenverhältnis, das MCR-Verhältnis, liegt Mitte der 80er Jahre. Sie leisten gute Arbeit, wenn es darum geht, ihr Risiko so zu steuern.

Sie haben auch bald einen netten Rückenwind, weil sie sich bereit erklärten, Aetnas Teil D-Geschäft im September zu kaufen. Wie sich die Hörer vielleicht erinnern, hat Aetna zugestimmt, sich mit CVS zu kombinieren. Aber um die Genehmigung für diese Kombination vom Justizministerium zu erhalten, musste Aetna die Einnahmen von Teil D abschaffen. Was passiert ist, ist WellCare und kaufte es. Sie werden zusätzliche Einnahmen von 1, 5 Milliarden Dollar für den Rückenwind bekommen, vorausgesetzt, alle Mitglieder bleiben, wenn sie das offiziell übernommen haben. Ich denke, wir werden wahrscheinlich den größten Teil dieser Einnahmen 2020 sehen. Es kann sich nicht um 2019 handeln, sondern um 2020.

Sie haben den Vorteil der Expansion von Medicaid in Florida und Arizona, organisches Wachstum, Medicare Advantage-Wachstum und den potenziellen Rückenwind, wenn Sie Teil D kaufen, der das Wachstum in zwei Jahren und nicht in den nächsten 12 Monaten unterstützen könnte.

Jones: Viele Möglichkeiten für WellCare.

Wenden wir uns den zwei Aktien zu, die ich vom Markt genommen habe. Die erste ist eigentlich eine Art Gerechtigkeit, bei der Sie und ich nicht viel über Todd sprechen, aber ich glaube, diese hat ihren Platz. Hierbei handelt es sich um ein Unternehmen, das sich für die Immobilienbranche im Gesundheitswesen entscheidet, insbesondere um ein Unternehmen namens HCP, Inc. Es handelt sich um einen sogenannten REIT oder Real Estate Investment Trust.

Viele unserer Hörer sind oft nicht mit dem Begriff REIT vertraut. Nur um Ihnen einen Überblick zu geben, können die meisten von uns, darunter auch ich, nicht einfach Immobilien nach Belieben kaufen. Was wir jedoch tun können, ist, unsere Ressourcen als Investoren zusammenzulegen und eine Sammlung von Immobilien oder Immobilienvermögen zu kaufen. Genau das tun REITs. REITs haben auch einen sehr besonderen Steuerstatus, der im Wesentlichen die Auszahlung von mindestens 90% ihres Einkommens als Dividende erfordert. In diesem Fall werden sie nicht wie die meisten anderen Unternehmen auf Unternehmensebene besteuert. Insbesondere das Geschäftsmodell für einen Aktien-REIT - wovon wir sprechen, und nicht ein Hypotheken-REIT, von dem Sie sicherlich Abstand nehmen möchten - er kauft Immobilien und vermietet diese an Mieter. Dies sorgt für einen schönen, beständigen Einkommensstrom, von dem die meisten an uns, die Aktionäre, weitergegeben werden.

Campbell: Das wirklich Interessante an diesen REITs ist, Sie schauen sich andere REITs an, wie Mall-Betreiber, und wie E-Commerce Orte wie Sears dazu bringt, Geschäfte zu verlassen. Diese Mall-Betreiber stehen unter Druck. Ich würde nicht sagen, dass Sie mit solchen REITs im Gesundheitswesen keine Schließungen oder hohe Leerstandsraten hätten, aber ich denke, es ist weniger wahrscheinlich. Das Gesundheitswesen ist im Konjunkturzyklus relativ unelastisch. Wenn Sie Gesundheitsfürsorge benötigen, gehen Sie zur Gesundheitsfürsorge. Momentan gibt es eine enorme Menge an Geld, das in der Medikamentenentwicklung und bei Fachärzten schwankt, nennen Sie es und sorgen für all diese Baby-Boomer. Dies führt dazu, dass diese Unternehmen relativ stabile und hohe Auslastungsraten haben.

Jones: Absolut. Um einige Statistiken hinter sich zu lassen, gibt es derzeit rund 1, 1 Billionen US-Dollar an Gesundheitsimmobilien, aber nur 15% davon sind tatsächlich im Besitz eines REIT. Vergleichen Sie das mit gewerblichen Immobilien, wie Sie bereits erwähnt haben, Todd, wie Einkaufszentren, Einkaufszentren und sogar Hotels - das sind etwa 40% des REIT-Konzerns. Ich bin der Meinung, dass die Chance für REITs im Gesundheitswesen sicherlich enorm ist. Sie haben die alternde Babyboomer-Bevölkerung erwähnt. Wir wissen, dass dies eine enorme Wachstumschance im Gesundheitsbereich sein wird. Sie haben auch die Wirtschaft erwähnt. Wenn sich die Dinge nach Süden drehen, sind die Gesundheitsausgaben im Allgemeinen eine der letzten Ausgaben.

Wir haben darüber in der Show der letzten Woche mit unserer Telemedizin-, Telehealth-Show gesprochen. Sie sehen, dass Versicherer und Zahler weitaus mehr dieser kostengünstigen Off-Site-Einrichtungen bevorzugen. Das ist es, was viele dieser wirklich starken REITs anstrebt. Es handelt sich dabei nicht um Krankenhäuser, sondern um separate, eigenständige Einrichtungen. Deshalb denke ich, dass gerade die REITs im Gesundheitswesen eine so überzeugende Investition machen.

HCP war aus verschiedenen Gründen ein interessantes Kapital. Ich würde sagen, Nr. 1 ist, dass es wirklich eine Wende ist, wenn es eine gab. Wenn Sie ins Jahr 2016 zurückkehren, war diese bestimmte Aktie um knapp 40% gesunken. Ein Großteil davon lag an der Exposition gegenüber qualifizierten Pflegeeinrichtungen. Qualifizierte Pflegeeinrichtungen sind im Wesentlichen eine Langzeitpflege für Patienten, die Schwierigkeiten haben, sich im Alltag zu bewegen. Damals war das Portfolio von HCP stark auf diese qualifizierten Pflegeeinrichtungen konzentriert. Im Jahr 2016 waren es ungefähr 26%.

Sie haben nun ihr Immobilienportfolio diversifiziert, um sich von diesen qualifizierten Pflegeeinrichtungen zu entfernen. Der Grund liegt darin, dass diese Einrichtungen viel stärker von der Erstattung durch die Regierung abhängig sind. Jetzt konzentrieren sie sich viel stärker auf private Zahler, was zu einem viel stabileren Einkommensstrom und einer viel stärker diversifizierten Basis führt.

Campbell: Richtig. Und diese Verträge haben eingebaute Fahrtreppen und solche Dinge, die einen Teil Ihrer steigenden Kosten ausgleichen können. In letzter Zeit hatten einige Leute Bedenken, dass einige Dividendenaktien in einem steigenden Zinsumfeld weniger attraktiv erscheinen. Jetzt können Sie ausgehen und kurzfristige Anleihen kaufen und relativ wettbewerbsfähige Renditen erzielen, die der S & P 500 möglicherweise erzielt, insbesondere wenn die Zinsen im Laufe des nächsten Jahres weiter steigen. Das macht einige dieser Aktien mit höherer Dividende attraktiver. Wenn ich weniger als 2% am S & P verdiene, warum sollte ich dieses Risiko eingehen? Ich kann gehen und kaufe diese kurzfristige Anleihe stattdessen mit geringerem Risiko. Wenn Sie jetzt von einer viel höheren Dividende sprechen, wird dies ein wenig überzeugender.

Jones: Absolut. Ich glaube, sie haben gerade eine Dividende von ungefähr 5%, was ziemlich beeindruckend ist, besonders für diejenigen, die nach einem stetigen Einkommensstrom suchen. Die Aktien werden für etwa 29 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Sie haben im Januar und Februar dieses Jahres die meisten REITs auf die Zinssensitivität zurückgeführt. Die meisten REITs hatten einen Treffer, da die Fed die Zinsen weiter erhöht hat. Besonders interessant für HCP ist, dass sie diese Verluste nicht nur wettmachen konnten, sondern auch nach dem im Oktober eingetretenen Einbruch recht gut abschneiden. Bei 29 USD je Aktie sind sie gegenüber den Tiefstständen vom Januar und Februar um etwa 40% gestiegen. Dies widerspricht wirklich der herkömmlichen Weisheit mit REITs, bei denen das Mantra wirklich ist, bleiben Sie fern, wenn die Fed-Zinsen im Spiel sind.

Diese Aktie hat in Bezug auf langfristiges Wachstum viel zu bieten. Ich würde auch hinzufügen, es gab einige Fehlentscheidungen des Managements, von denen ich glaube, dass sie sie in ein Portfolio gebracht haben, das so stark in einem rückläufigen Bereich konzentriert war. Aber sie konnten Vermögenswerte auslagern. Sie lösten ihre qualifizierten Pflegekräfte in einen neu geschaffenen REIT namens QCP aus. Sie verkauften eine beträchtliche Menge ihrer in Brookdale besetzten Immobilien, gaben 35 andere an neue Betreiber weiter und brachten auch einige andere Nicht-Kerninvestitionen aus. Strategisch gesehen ist dieses Unternehmen nun viel mehr im Einklang mit vorhersehbaren Einnahmequellen, die jetzt viel diversifizierter und fokussierter sind.

Es hat drei Kernbereiche: Seniorenwohnungen, Life-Science-Immobilien und Arztpraxen. Diese Bereiche, die ich angesprochen habe, sind viel weniger von der Erstattung durch die Regierung abhängig, aber sie sind auch die Kernbereiche, in die die Branche wechselt.

Campbell: Ja. Ich denke, diese Eigenschaften werden immer wertvoller. Manchmal müssen sie speziell mit Dingen wie Belüftung, bestimmter Belüftung usw. ausgestattet werden. Dies führt zu einer Stickigkeit bei den Menschen, die diese Räume von Ihnen mieten.

Offensichtlich müssen Sie in Zukunft ein Auge auf Dinge haben, wie beispielsweise das Finanzierungsbudget des National Institute of Health und wie viel Geld in die Forschung fließt. Sie müssen ein Auge darauf haben, wie viel Geld für die Finanzierung von Kapital verwendet wird, das es einigen dieser Universitätsforscher erlaubt, ihre eigenen neuen Unternehmen zu gründen. Solche Dinge werden in Zukunft eine Rolle bei der Bestimmung der Leerstandsquoten spielen. Aber wie Sie sagten, macht dieses Unternehmen im Moment einen ziemlich guten Job, um wieder auf Kurs zu kommen.

Jones: Ja. Und nicht nur das, auch die Bilanz verbessert sich. HCP hat im Wesentlichen eine Menge seiner Schulden zurückgezahlt. Die Nettoverschuldung gegenüber dem bereinigten EBITDA ist auf Pro-Forma-Basis von 6, 5X auf 6X gesunken. Dies führte in letzter Zeit zu einer verbesserten Bonität des S & P. Dadurch wird viel mehr Geld für sie freigesetzt, um viele dieser strategischen Schritte nach diesen lukrativeren Vermögenswerten zu betreiben.

Auf jeden Fall einen zu sehen. Ich denke, wie die andere Firma wird dies ein holpriger Weg sein. Wir sind immer noch in einem steigenden Zinsumfeld. Von den Feds wird erwartet, dass sie die Zinssätze 2019 mindestens dreimal erhöhen, was ich gehört habe. Noch in einer Transformationsphase ist es noch ein weiter Weg. Aber ich denke, dieses Unternehmen ist sicherlich einer, den man sich ansehen sollte.

Wir haben uns auf den letzten Bestand konzentriert und dies war einer meiner Favoriten. Es ist selten, Todd, dass ein Biotech-Player mit großen Caps zum Verkauf angeboten wird. Einer meiner Favoriten ist Celgene, Ticker CELG. Viele große Biotech-Unternehmen sind derzeit unglaublich billig. Celgene ist im Vergleich zum Vorjahr um 33% gesunken, aus einigen Gründen, die sehr gerechtfertigt sind. [lacht] Derzeit sitzt er bei 69 $ pro Aktie. Seit etwa einem Jahr hat es die Hälfte seines Wertes verloren. Es handelt sich um 7X-Forward-Gewinne, aber wenn Sie das mit den anderen großen Spielern vergleichen, dann sehen Sie 11X für Biogen, 9X für Gilead und 13X für Amgen. Es macht Celgene tatsächlich viel attraktiver.

Campbell: Ja. Hörer, wenn Sie Celgene besitzen und unter diesem Verlust gelitten haben, spüre ich Ihren Schmerz. [lacht] Dies ist eine zentrale Position im Gesundheitsbereich meines persönlichen Portfolios. Ich bin diesen einen niedrigeren geritten. Es ist eine langfristige Haltung für mich. Ich stimme Ihnen zu, es ist selten, ein Unternehmen zu sehen - ich gehe noch einen Schritt weiter. Es ist selten, dass ein Unternehmen wächst, das zweistellig wächst und zu einem solchen Abschlag gehandelt wird, verglichen mit dem Wert vor einem Jahr. Sie sagten, es gibt einige gute Gründe dafür, aber ich denke, dass diese Gründe nur vorübergehend sind. Ich weiß nicht, ob du damit einverstanden bist.

Jones: Ich stimme völlig zu. Vor etwas mehr als einem Jahr hatten sie den großen Ausfall der Phase-III-Katastrophe für GD301. Es war sicherlich ein großer Erfolg für die Aktie. Noch schlimmer und wahrscheinlich peinlicher für das Unternehmen war die Ablehnung der Anmeldung durch die FDA für eines der am häufigsten beobachteten und am meisten erwarteten Vermögenswerte, und dies war Ozanimod für Multiple Sklerose. Für unsere Zuhörer, die es nicht wissen, ist es eine Sache, ein vollständiges Antwortschreiben zu erhalten, in dem die FDA sagt: "Nein, wir werden dies nicht genehmigen, auch nachdem wir den Antrag geprüft haben." Es ist eine ganze Sache, wenn die FDA sagt: "Ich werde mir das nicht mal ansehen, weil es nicht vollständig ist." Todd, das ist etwas, was Sie von einem Anfänger-Biotech erwarten, der gerade von den Straßen San Franciscos sprang, richtig? [lacht]

Campbell: Sicherlich kein Unternehmen, das vier Blockbuster-Medikamente auf dem Markt hat! [lacht] Das hätten Sie nicht erwartet. Ich denke, sie bewegten sich schnell. Es war eine Akquisition, vor ein paar Jahren gaben sie Milliarden Dollar dafür aus, als sie Receptos kauften, um Ozanimod zu bekommen. Sie bewegten sich einfach zu schnell. Jetzt gehen sie zurück, sie gehen alles durch, sie versuchen alle Enten in einer Reihe zu bekommen. Ich denke, sie planen, Anfang nächsten Jahres wieder zu arbeiten. Aber ich denke du hast recht. Das war für Celgene ein Ei im Gesicht, keine Frage.

Jones: Und da hört es bestimmt nicht auf. Um es mehr in Bezug auf das, was jetzt passiert, und die Bedenken voranzubringen, kommt es auf Revlimid an. Derzeit macht Revlimid rund 63% des Umsatzes von Celgene aus. Ein riesiger Moneymaker für das Unternehmen, aber sie werden ab 2022 generischen Konkurrenz ausgesetzt sein, und es gibt mehrere generische Konkurrenten. Sie konnten Natco Pharma vor ein paar Jahren tatsächlich abwehren. Im Wesentlichen strukturierten sie eine Vereinbarung, in der Natco sein Volumen beschränkte, was im Wesentlichen bedeutet, dass sie keinen Anreiz haben, Rabatte anzubieten. Das ist großartig für Celgene. Aber jetzt haben Sie Firmen wie Mylan, Sie haben auch Dr. Reddys Laboratories, die Generika haben werden. Ich hoffe, vorsichtig optimistisch, dass sie mit diesen Unternehmen ähnliche Vereinbarungen treffen können. Aber das ist jetzt eine riesige Wolke über Celgene.

Campbell: Wir müssen das ein bisschen in die richtige Perspektive bringen. Ich dachte, wir würden sehen, dass diese Markenmedikamente viel früher ihren Marktanteil verlieren, die Biologika, als Biosimilars zugelassen wurden, als sie es getan haben. Was Sie sehen, ist, dass diese Unternehmen immer intelligenter werden, um Wege zu finden, um den Rückgang so zu steuern, dass sie langsamer laufen, als Sie vielleicht erwarten würden. Das wird Celgene eine wichtige Zeit bringen.

Eines der Dinge - und Sie werden wahrscheinlich in einer Sekunde darauf eingehen -, was ich für das Gespräch über Celgene interessant finde, ist, dass sie auf der ASH sehr bald große Neuigkeiten haben werden. Eine dieser Nachrichten, die auf der ASH erscheinen werden, wird Einblick geben, was als Nachfolger von Revlimid, bb21217, der zweiten Generation dieser CAR-Ts für das multiple Myelom, werden könnte.

Jones: ASH kommt nächste Woche. Für unsere Zuhörer, die nicht vertraut sind, ist es die American Society of Hematology. Es ist eine riesige Konferenz. Sowohl Wissenschaftler als auch Investoren und Unternehmen kommen und präsentieren Daten. bluebird bio, mit dem Celgene bei bb2121 zusammengearbeitet hat, wird Daten präsentieren. Alle Augen werden definitiv darauf sein.

Zu Ihrem Punkt, Todd, sie haben jetzt eine Menge Dinge, die gegen sie gearbeitet haben, aber für Dinge, die meiner Meinung nach zu ihren Gunsten arbeiten könnten, wollen sie mindestens fünf neue Medikamente über das nächste Paar bringen von Jahren. Möglicherweise bb2121 und die anderen, aber auch Ozanimod, über die wir gesprochen haben, erwarten sie nach der Verzögerung mit der RTF im ersten Quartal 2019 die Zulassung für die USA und Europa. Das ist ein Medikament, das allein bei der MS-Indikation jährlich 1 Milliarde US-Dollar erreichen könnte. Wie viele MS-Medikamente setzen sie auch auf GI-Indikationen wie Colitis ulcerosa. Das könnte ein weiterer großer Moneymaker sein.

Sie haben auch Fedratinib. Celgene plant, bis Ende dieses Jahres eine US-Zulassung für das Blutkrankheiten-Medikament Fedratinib zur Behandlung der Myelofibrose für die europäische Einreichung zu beantragen. Wenn es siegt, könnte dieses Medikament gegen Incytes Milliarden-Blockbuster Jakafi antreten. Sie haben eine Reihe verschiedener Medikamente in der Pipeline. Luspatercept ist ein anderes Medikament im Blutstörungsspektrum. Dies ist eine Partnerschaft mit Acceleron Pharma . Celgene glaubt, dass dort Spitzenumsätze von zwei Milliarden Dollar erzielt werden könnten. Wir haben ein wenig darüber auf der Seite der Zelltherapie gesprochen, sie haben auch Liso-cel, die Gentherapie des Unternehmens für das Non-Hodgkin-Lymphom.

Sie haben eine wirklich reichhaltige Pipeline. Evaluate Pharma ist die Nummer 3 der besten Pipeline der gesamten Branche. Dies könnte einen Rückgang bei Revlimid-Verkäufen mehr als wettmachen.

Campbell: Ich stimme völlig zu. Das ist einer der Gründe, warum ich so zuversichtlich bin, dies als Kernholding zu halten. Wie wir zu Beginn des Segments sagten, haben wir es natürlich mit unseren Celgene-Aktien auf die Kippe genommen, Investoren. Aber sie haben eine Menge Eisen im Feuer, und viele davon können sehr große Drogen sein. Du hast über sie gesprochen. Dies sind möglicherweise Blockbuster, die möglicherweise erstellt werden. Offensichtlich müssen wir diese Einreichungen immer noch erledigen und haben einen reibungslosen Ablauf, und die FDA muss die Zulassungen für diese Dinge berücksichtigen. Ich sehe jedoch einen Weg, wie sie im Laufe des nächsten Jahrzehnts zu den 20 Milliarden Dollar Umsatz und mehr gelangen können. Und das sogar angesichts der Bedrohungen von Revlimid.

Jones: Absolut. Das Unternehmen hat in jedem Quartal seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben. Derzeit haben sie es im dritten Quartal nur auf 15, 2 Milliarden US-Dollar erhöht, verglichen mit 14, 8 US-Dollar zu Jahresbeginn. Wachstum findet definitiv statt. Schreiben Sie Celgene nicht ab, weil die Aktie gehandelt wird. Hier hat es viele Schüsse auf das Tor. Im Moment handelt es sich buchstäblich um seine Tiefststände. Wenn es jemals eine Zeit gab, sich mit dieser Aktie zu beschäftigen, würde ich sagen, dass jetzt die Zeit ist.

Campbell: Zweitens die Bewegung! Hör zu, du wirst nie den Boden wählen. Meiner Meinung nach gibt es einen Unterschied zwischen dem Fallen eines fallenden Messers und dem Kauf von Aktien eines Unternehmens, das in schwierigen Zeiten gefallen ist. Die Aktien fallen weiter. Wenn das Unternehmen nicht an störenden Dingen arbeitet, wenn seine Umsätze fallen, wenn der Gewinn sinkt, dann warten Sie, bis der Preis erreicht ist, warten Sie, bis es sich beruhigt hat. Versuchen Sie nicht, das fallende Messer zu fangen. Bei Celgene ist das nicht der Fall. Sie wachsen immer noch an der Spitze, sie wachsen immer noch an der Spitze. Wie Sie sagen, haben sie alle diese Schläge auf das Tor.

Jones: Absolut! Hoffentlich haben wir Ihnen in dieser Episode von Industry Focus eine gute Mischung verschiedener Arten von Aktien vorgestellt, die wirklich attraktive Kaufmöglichkeiten bieten. Halten Sie sicher Ausschau nach weiteren Möglichkeiten. Noch wichtiger ist, halten Sie Ihre Emotionen in Schach. Jetzt ist es an der Zeit zu kaufen, nicht zu verkaufen.

Das war's für diese Woche mit Industry Focus: Healthcare. Wie immer können die Teilnehmer des Programms Interesse an den Aktien haben, über die sie sprechen, und The Motley hat möglicherweise formale Empfehlungen für oder gegen, also kaufen oder verkaufen Sie keine Aktien, die ausschließlich auf dem basieren, was Sie hören. Diese Show wird von Dan Boyd produziert. Für Todd Campbell bin ich Shannon Jones. Danke fürs Zuhören und weiter!


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Reden wir über Aktien. Es mag Zeit für Kürbisgewürz und alles Schöne sein, aber es gibt viele vielversprechende Investitionen, die sich in diesem Monat für opportunistische Anleger lohnen könnten, die keine Angst haben, ein gewisses Risiko einzugehen, um potenziell große Belohnungen anzustreben. Fitbit

Aktienkapital steigt, nachdem Berkshire Hathaway fast 10% der Anteile gekauft hat

Aktienkapital steigt, nachdem Berkshire Hathaway fast 10% der Anteile gekauft hat

Was ist passiert Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) Der von Warren Buffett angeführte Mischkonzern investierte 377 Millionen US-Dollar in REIT- Store Capital (Real Estate Investment Trust) (NYSE: STOR) . Bei einer Privatplatzierung erhielt die Berkshire-Tochtergesellschaft National Indemnity Co.

Tech Wrack: Billionaire Money Manager haben diese Tech-Aktien im vierten Quartal abgeladen

Tech Wrack: Billionaire Money Manager haben diese Tech-Aktien im vierten Quartal abgeladen

Es ist wieder soweit, Leute. Und nein, ich spreche nicht von der Zeit nach dem Valentinstag, wenn Sie Ihre Kreditkartenrechnungen erhalten und entscheiden, dass Sie 70 Stunden pro Woche arbeiten müssen, um das, was Sie für Ihren Lebensgefährten gekauft haben, auszuzahlen. Die vergangene Woche war vielmehr die Frist, in der große Geldverwaltungsfirmen ihre 13F-Hinterlegungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen konnten. St

Warum Hi-Crush-Einheiten im Februar um 10,8% gefallen sind

Warum Hi-Crush-Einheiten im Februar um 10,8% gefallen sind

Was ist passiert Die Einheiten von Hi-Crush-Partnern (NYSE: HCLP) Nach Angaben von S & P Global Market Intelligence im Februar um fast 11% gefallen. Der Großteil dieses Verlusts entstand, nachdem die Master-Kommanditgesellschaft am 4. Februar Gewinne gemeldet hatte. Im Jahr 2019 waren die Einheiten jedoch bisher überall im Gange, wobei der Jahresgewinn in den ersten zwei Monaten bei rund 6% Maskierung lag zwei zweistellige Spitzen und zwei zweistellige Abnahmen auf dem Weg.

So ist DHX Media Ltd. im vierten Quartal gestolpert

So ist DHX Media Ltd. im vierten Quartal gestolpert

DHX-Medien (NASDAQ: DHXM) meldete am 27. September Ergebnisse für das vierte Quartal. Der kanadische Content-Produzent und Markenmanager, der sich auf kinderfreundliche Namen wie Peanuts, Teletubbies und Strawberry Shortcake konzentrierte, hatte im Zeitraum bis zum 30. Juni einige unerwartete Probleme und teilte mit Die Preise schlossen am nächsten Tag um 16%.

3 clevere Möglichkeiten, für die Kosten Ihrer Kinderhochschule zu sparen

3 clevere Möglichkeiten, für die Kosten Ihrer Kinderhochschule zu sparen

Die Kosten für eine Hochschulausbildung sind höher als je zuvor, und die jüngsten Trends legen nahe, dass die Studiengebühren, Gebühren und die damit verbundenen Kosten für ein College wahrscheinlich schneller steigen werden als die Inflation auf unbestimmte Zeit in die Zukunft. Wenn Sie sicherstellen möchten, dass Ihr Kind nicht mit einem Berg von Darlehen für Studiendarlehen enden kann, können Sie es sich nicht leisten, mit einer College-Sparstrategie zu warten, um die Lücke zwischen unzureichender finanzieller Hilfe und steigenden Kosten zu schließen. Glücklich