• Thursday June 20,2019

Better Buy: Die Walt Disney Company vs. Time Warner

Es ist ein Zusammenstoß der Medien-Titanen. Walt Disney

(NYSE: DIS)

und Time Warner

(NYSE: TWX.DL)

sind zwei der kultigsten Studios unserer Zeit, und beide haben ausgedehnte Multimedia-Imperien um diesen gemeinsamen Kern herum aufgebaut.

Wenn Sie jedoch in diesen Bereich investieren möchten, steht einer dieser Riesen für die Erstellung von Inhalten Kopf und Schulter über dem anderen.

Von den Zahlen

Metrisch

Walt Disney

Time Warner

Marktkapitalisierung

163 Milliarden US-Dollar

77 Milliarden US-Dollar

TTM-Umsatz

56 Milliarden US-Dollar

30 Milliarden Dollar

TTM EBITDA

17 Milliarden Dollar

9 Milliarden Dollar

Schleppendes Preis-Gewinn-Verhältnis

18.2

19, 0

So weit, also Hals und Nacken. Disney ist etwa doppelt so groß wie Time Warner, aber ansonsten scheinen die Unternehmen auf ungefähr die gleiche Anzahl von Finanzzylindern zu schießen. Die beiden Aktien scheinen auch heute angemessen bewertet zu sein, und Short-Seller bleiben weitgehend fern.

Tiefer Graben

Hier gehen die zwei Wege auseinander.

Disney ist in einer hervorragenden Position, um als eigenständiges Unternehmen über Jahrzehnte hinweg weiter zu wachsen. Die jüngsten Probleme mit Soft-Werbeverkäufen bei Sports Network ESPN bremsten den Aktienkurs von Disney. Dies ist jedoch ein kurzfristiges Problem, das die langfristigen Ergebnisse von House of Mouse wenig beeinflusst. Es ist die Art von Aktien, die Sie heute für Ihre Kinder kaufen können und deren Wachstum über Jahrzehnte wächst, ohne dabei den Schlaf zu verlieren.

Time Warner geht einen ganz anderen Weg. Das Unternehmen ist in einer massiven Fusion mit dem Telecom-Riesen AT & T

(NYSE: T)

Und ich sehe keinen Grund, daran zu zweifeln, dass der Deal bis Ende 2017 abgeschlossen sein wird. Was Sie hier wirklich kaufen, ist nicht Time Warners ungezügelter Medienmuskel, sondern ein kleinerer Teil des Kommunikationsreichs von Ma Bell.

Diese Kombination kann durchaus sinnvoll sein, wenn Sie den Content Warehouse-Produzent von Time Warner mit den Sendeleistungen von DIRECTV und einem Hauch von AT & Ts drahtlosem Feenstaub verbinden. Es könnte funktionieren.

Davon abgesehen war ich in den letzten Jahren kein Fan von AT & T oder seiner Aktie. Wenn der 85-Milliarden-Dollar-Deal zusammenbricht, könnte Time Warner es alleine in meine engere Auswahlliste aufnehmen. Bis dahin erwarte ich, dass es AT & T an einer langfristigen Vision fehlt, Time Warners kreatives Genie zu ersticken, anstatt das Beste daraus zu machen.

Der Gewinner ist zweifellos Walt Disney. Die Maus wird Sie ein Leben lang belohnen, und ich bin mir bei Warner einfach nicht so sicher.


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