• Thursday July 18,2019

Besser kaufen: Frontier Communications Corporation vs. T-Mobile

T-Mobile

(NASDAQ: TMUS)

war der kleine Motor, der könnte, ein Underdog. Sobald erwartet wurde zu verschwinden, ist es jetzt die treibende Kraft im drahtlosen Raum.

Das Unternehmen ist nach Anzahl der Abonnenten immer noch der drittgrößte Beförderer, aber es hat eine enorme Dynamik. T-Mobile hat im Jahr 2016 um 8, 2 Millionen Kunden zugelegt und ist damit das dritte Jahr in Folge. Das ist bei weitem das Beste in der Branche, und man kann sagen, dass das Unternehmen unter der Leitung von CEO John Legere die Funktionsweise des gesamten drahtlosen Raums verändert hat.

Grenzkommunikation

(NASDAQ: FTR)

Auf der anderen Seite hat sich eine weniger positive Geschichte ergeben. Das Unternehmen gab 10, 54 Milliarden US-Dollar aus, um 3, 3 Millionen Sprachverbindungen, 2, 1 Millionen Breitbandverbindungen und 1, 2 Millionen FiOS-Videokunden in Kalifornien, Texas und Florida (CTF) von Verizon zu kaufen

(NYSE: VZ)

in einem Versuch, ein größerer Spieler zu werden, und bis jetzt hat dieser Zug nicht geklappt. Das Unternehmen hat seit dem Abschluss des Deals in allen drei Quartalen insgesamt Kunden verloren, und obwohl Daniel McCarthy, CEO, erwartet hat, dass dieser Trend aufhört, hat er keine Beweise dafür vorgelegt.

Dies sind zwei Unternehmen, die in entgegengesetzte Richtungen gehen. T-Mobile ist auf dem Vormarsch, während Frontier stark gestolpert ist. In Zukunft gibt es jedoch für beide Möglichkeiten. Die Frage ist, ob es Grund zu der Annahme gibt, dass T-Mobile seinen Aufstieg aufhalten wird, oder ob Frontier seinen stetigen Teilnehmerabbau umkehren wird.

Der Fall für Frontier

Das einzige Argument, das für das belagerte Internet- und Kabelunternehmen vorgebracht werden kann, ist, dass es seinen Teilnehmerverlust rückgängig machen wird. McCarthy glaubt, dass das Unternehmen nun endlich dazu in der Lage ist, obwohl er nach Q2 und Q3, den ersten beiden Quartalen, in denen sich CTF-Objekte befanden, ähnliche Versprechungen gemacht hat.

Nachdem McCarthy die schlechten Kunden in Q2 und Q3 für die Einstellung der Marketingaktivitäten verantwortlich gemacht hatte, nachdem das Unternehmen die CTF-Konten in Besitz genommen hatte, machte McCarthy die Probleme in Q4 darauf zurückzuführen, dass die erworbenen Kontoinhaber die Rechnungen nicht bezahlt hatten. Während der im vierten Quartal von Seeking Alpha transkribierten Gewinnverhandlung (Registrierung erforderlich) machte er deutlich, dass sich der zugrunde liegende Trend abgesehen von dem, was er "Kontosanierung" nannte, verbessert hat.

"Gegen Ende des Quartals sahen wir Verbesserungen, da unsere operative Leistung sich beschleunigte und unsere Marketingangebote in die Zielgemeinschaften vordrangen", sagte er. "Wir gehen davon aus, dass sich diese Trends aufgrund des kürzlich eingeführten aggressiven Angebots und der Verbesserungen in den wichtigsten Vertriebskanälen, die wir zu Beginn des zweiten Quartals einführen werden, weiter verbessern werden. Wir erwarten, dass sich unsere Nettozugänge bei wichtigen Kennzahlen in den CTF-Märkten kontinuierlich verbessern werden durch den Rest dieses Jahres und erwarten, in der zweiten Jahreshälfte wieder Marktanteilswachstum zu erzielen. "

In diesem Fall sollte sich die Frontier-Aktie stark erholen, da das Unternehmen sein Versprechen, nach den CTF-Liegenschaften effizienter zu arbeiten, erfüllt hat. Das Unternehmen hat jährliche Einsparungen von über einer Milliarde US-Dollar erzielt und erwartet, in den kommenden Jahren fast 1, 5 Milliarden US-Dollar zu erzielen.

Das Verfahren gegen T-Mobile

Das einzige Argument, das Sie gegen T-Mobile sprechen können, ist, dass sich das Wachstum in den letzten Jahren irgendwann ausgleichen kann. Dies könnte im kommenden Jahr auch passieren, weil die Konkurrenzunternehmen das Unternehmen in vielerlei Hinsicht kopiert haben. Die anderen drei großen Fluggesellschaften bieten nun alle Daten uneingeschränkt an, keine Verträge und haben Überbestände weitgehend eliminiert. Das könnte bedeuten, dass AT & T und Verizon zwar noch mehr als T-Mobile zahlen, aber möglicherweise das Wachstum ihres Konkurrenten verlangsamen können, indem sie ein ähnliches Produkt in Netzwerken anbieten, das einige Verbraucher - basierend auf aktuellen Daten - als weitgehend unfair empfinden überlegen sein

In diesem Fall würde sich die Aktie von T-Mobile theoretisch abkühlen. Natürlich ist es unwahrscheinlich, dass beide Unternehmen größere Preissenkungen vornehmen werden, und T-Mobile hat immer neue Wege gefunden, um kundenfreundlich zu sein. Die anderen Spieler im drahtlosen Raum müssen im Allgemeinen aufholen.

Welches ist ein besserer Kauf?

Frontier kann die Probleme seiner Abonnenten durchaus stoppen oder sogar umkehren, was dazu führen könnte, dass der heruntergeprüfte Bestand viel höher ist. Jeder, der jetzt Aktien kauft, käme zu einem Tiefpunkt mit vielleicht größeren kurzfristigen Wachstumsaussichten als T-Mobile.

Obwohl McCarthy möchte, dass Sie glauben, dass alles rosig ist, ist Frontier immer noch ein kleiner Fisch in einem großen Teich. Es ist ein sekundärer Anbieter in allen seinen Märkten und muss sich mit neuen aggressiven, größeren Konkurrenten sowie anderen alternativen Dienstleistungen, ganz zu schweigen von Pay-TV, Kabelschnitt, Satellit, und einem Streben nach dürren Bündeln konfrontieren.

McCarthy hat bewiesen, dass er sein Unternehmen effizient führen kann, aber angesichts der Opponenten, denen Frontier gegenübersteht, ist ein deutliches Wachstum kaum zu erkennen. Auf der anderen Seite hat T-Mobile eine beachtliche Erfolgsbilanz, wenn es darum geht, Giganten nicht nur auf sich zu nehmen, sondern ihnen dabei auch peinlich zu sein. Das Unternehmen hat keine Anzeichen dafür gezeigt, dass seine Dynamik nachlassen wird, und das jüngste Angebot, neue Frequenzen in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar zu kaufen, sollte ihm helfen, die Versuche seiner Rivalen zu bekämpfen, sein Netzwerk zu verunglimpfen.

Frontier ist ein größeres Glücksspiel, und größere Glücksspiele bringen oft enorme Belohnungen mit sich - aber Sie müssen diese mit dem erheblichen Risiko abwägen, das Sie eingehen. T-Mobile ist, zumindest jetzt, das bessere Unternehmen, das jedes Quartal weiterhin solides Wachstum verzeichnen sollte und seine Aktie stetig anheben sollte. Das ist nicht so sexy wie die Möglichkeit, dass Frontier ein riesiges Comeback darstellt, aber der anhaltende Erfolg von T-Mobile ist die bessere Wahl und macht ihn zum besseren Kauf.


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