• Wednesday June 19,2019

7 Dinge, die Sie über Helmerich & Payne, Inc. nicht wussten

Erdöl- und Erdgasbohrdienstleister Helmerich & Payne, Inc.

(NYSE: HP)

bietet den Anlegern derzeit eine robuste Dividendenrendite von rund 6, 4%. Dies wird durch eine 44-jährige Serie von jährlichen Dividendenerhöhungen unterstützt. Dies ist umso beeindruckender, als es in einer stark zyklischen Branche tätig ist. Aber hier sind ein paar Dinge, die Sie über diese Dividendenstatistik wissen sollten, wenn Sie diesen branchenführenden Namen kaufen möchten.

1. Unrealistisches Dividendenwachstum

Helmerich & Payne hat nicht nur eine Reihe von jährlichen Dividendenerhöhungen hinter sich, sondern auch ein unglaubliches Dividendenwachstum. Beispielsweise betrug die annualisierte Dividendenerhöhung in den letzten zehn Jahren 32%. Über den Zeitraum von fünf Jahren war es sogar noch höher, mit einer annualisierten Rate von 60%. Die Dreijahreszahl betrug 28%. Aber diese enormen Dividendenwachstumszahlen sind wirklich eine Abweichung.

Die nachlaufenden Jahreszahlen sprechen für eine realistischere Geschichte: Das Dividendenwachstum betrug in den letzten 12 Monaten lediglich 0, 9%. Ein Teil dieser niedrigen Zahl bezieht sich auf den Bohrabschwung, der die Umsatz- und Ertragslage des Unternehmens stark belastet hat. Der größere Anteil hier bezieht sich jedoch auf eine massive Erhöhung der Dividende im Jahr 2013, als Helmerich & Payne die vierteljährliche Ausschüttung von 0, 15 USD je Aktie auf 0, 50 USD je Aktie erhöhte. Dieser Sprung hat den Durchschnittswert von drei, fünf und zehn Jahren überschritten. In besseren Zeiten würde ich erwarten, dass die Dividende schneller steigt als 0, 9%, aber denken Sie nicht daran, dass 30% eine realistische Erwartung sind.

2. Ein Außenseiter-CEO

Kurz nachdem das Unternehmen diese große Dividendenerhöhung angekündigt hatte, gab es auch den Rücktritt von CEO Hans Helmerich, dem Enkel eines der Firmengründer, bekannt. Er war seit ungefähr 25 Jahren am Ruder. Sein Nachfolger wurde John Lindsay, der bis heute der CEO ist.

Hier gibt es einige interessante Fakten. Erstens ist Lindsay nur der vierte CEO in der fast 100-jährigen Geschichte des Unternehmens. Und dann ist da noch der Nachname. Er ist das erste Nicht-Familienmitglied, das Helmerich & Payne leitet. Das ist kein Kommentar zu seiner Fähigkeit, aber es lohnt sich, daran zu denken. Gut oder schlecht, er ist vielleicht bereit, etwas anders zu machen als seine Vorgänger.

3. Der US-amerikanische Landmarktanteil

Diese beiden Fakten sind interessant und auf jeden Fall eine Erinnerung wert. Hier gibt es aber noch viel mehr zu wissen. Zum Beispiel besaß Helmerich & Payne seit Juni 2017 fast 20% der rund 960 Bohrinseln, die im US-amerikanischen Onshore-Markt tätig sind.

Damit ist es die führende Position in der Branche und schlägt Kollegen wie Patterson-UTI Energy, Inc.

(NASDAQ: PTEN)

, Nabors Industries Ltd. und Precision Drilling Corp. Wenn Sie sich auf dem US-amerikanischen Onshore-Markt engagieren möchten, ist Helmerich & Payne der größte Anbieter im Bereich Bohrdienstleistungen.

4. Modernere Rigs als ihre Altersgenossen

Helmerich & Payne hat nicht nur mehr Bohrgeräte als seine Kollegen. Es gibt auch modernere Rigs, was kein Zufall ist. Das Unternehmen ist seit langem darauf fokussiert, die Branche auf technologischer Ebene anzuführen.

Der Vorsprung von Helmerich & Payne ist mittlerweile ziemlich groß. Es verfügt über mehr als doppelt so viele AC-Antriebe als sein nächster Wettbewerber, Patterson-UTI Energy, Inc. AC-Rigs sind flexibler und effizienter als ältere Bohrgeräte. Die Industrie bewegt sich zunehmend in Richtung auf diese High-End-Anlagen.

5. Modernere Bohrgeräte im Feld

Und das bringt uns zur nächsten Nummer. Im Juni besaß Helmerich & Payne 29% der derzeit in der Branche aktiven AC-Antriebsgeräte. Der nächstbeste Wettbewerber war Patterson-UTI Energy mit einem Anteil von 20%. Damit hat Helmerich & Payne nicht nur den größten Marktanteil im US-amerikanischen Onshore-Geschäft, sondern auch den größten Anteil im begehrtesten Segment.

Abgesehen davon hat der Bohrdienstleister auch mehr AC-Rigs im Leerlauf als seine Mitbewerber. Es ist daher zu erwarten, dass Helmerich & Payne das Potenzial haben, mit der fortschreitenden Umstellung auf AC-Rigs noch mehr Marktanteile zu gewinnen. Es ist auch in einer guten Position, um insgesamt Anteil zu gewinnen, wenn die Bohraktivitäten ansteigen, sodass mehr AC-Rigs im Leerlauf arbeiten können.

6. Kunden mehr aufladen

Mit mehr High-End-Anlagen kann Helmerich & Payne seinen Kunden mehr Gebühren für seine Dienstleistungen berechnen. Und das tut es. Die tägliche Rig-Rate von Helmerich & Payne liegt mehrere Tausend Dollar über dem Durchschnitt seiner nächsten Kollegen. Im Laufe der Zeit wird sich dieser Unterschied wahrscheinlich verringern, wenn die Konkurrenten ihre Bohrflotten aufrüsten. Dies bedeutet jedoch, dass Helmerich & Payne vorerst unter dem Strich steht.

7. Jenseits der US-Landanlagen

Das letzte, was Sie vielleicht nicht wissen, ist, dass Helmerich & Payne mehr als nur US-amerikanische Onshore-Bohrungen durchführt. Es hat ein Offshore-Geschäft und ein internationales Onshore-Geschäft. Rund 80% des Umsatzes im dritten Quartal des Geschäftsjahres stammten aus dem US-amerikanischen Onshore-Geschäft, und fast 90% der Bohrinseln waren für den US-amerikanischen Onshore-Markt bestimmt.

Der Punkt ist, dass Helmerich & Payne vorwiegend ein US-amerikanischer Onshore-Bohrer ist, und es ist sinnvoll, auf diese Weise darüber nachzudenken. Aber vergessen Sie nicht, dass es eine größere Reichweite hat.

Setze das Puzzle zusammen

Aufgrund der hohen Rendite von Helmerich & Payne und einer unglaublichen Reihe von Dividendenerhöhungen dürfte die branchenführende Marktanteilsstatistik des Unternehmens beeindruckend und beruhigend wirken. Es ist jedoch ebenso wichtig anzumerken, dass die Dividendenerhöhung 2013 die historischen durchschnittlichen Dividendenanstiege des Unternehmens nach oben verschoben hat. Um es einfach auszudrücken, sollten Sie diesen Bohrer nicht kaufen, der eine Dividendensteigerung von 30% erwartet. Ein einstelliger Anstieg ist weitaus wahrscheinlicher, zumal sich die zyklische Öl- und Erdgasindustrie nach wie vor von einem tiefen Abschwung erholt.

Das internationale Geschäft und ein CEO, der nicht "Familie" ist, sind wilde Fakten, die es wert sind, im Hinterkopf zu behalten. Zusammengenommen legen sie nahe, dass Helmerich & Payne in eine Richtung wechseln könnten, die vor wenigen Jahren unwahrscheinlich gewesen wäre.

10 Aktien, die wir besser mögen als Helmerich & Payne
Wenn Genies investieren, haben David und Tom Gardner einen Kurstipp, der sich lohnen kann. Immerhin hat der Newsletter, den sie seit über einem Jahrzehnt erhalten haben, Motley Stock Advisor, den Markt verdreifacht. *

David und Tom haben gerade gezeigt, dass sie die 10 besten Aktien für Investoren sind, die sie gerade kaufen könnten ... und Helmerich & Payne gehörten nicht dazu! Das ist richtig - sie denken, dass diese 10 Aktien noch bessere Käufe sind.

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* Der Aktienberater kehrt zum 1. August 2017 zurück


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