• Wednesday July 17,2019

4 Marihuana-Aktien, die 2017 profitabel sein sollten

Bis Ende Juni legte der breit aufgestellte S & P 500 in den letzten zwölf Monaten um 16% zu. In Anbetracht der Tatsache, dass die Aktien in der Vergangenheit jährlich um 7% gestiegen sind, einschließlich der Wiederanlage der Dividenden und inflationsbereinigt, ist dies keine Rendite, über die sich die Anleger beklagen. Aber wenn Sie denken, dass das gut ist, werfen Sie einen Blick auf die Marihuana-Aktien, die sich in den letzten 12 Monaten oft verdoppelt oder verdreifacht haben.

Warum Marihuana-Bestände den breiteren Markt im Staub lassen

Warum um alles in der Welt sind Marihuana-Bestände so ein heißer Rohstoff? Die sich schnell ändernde öffentliche Meinung ist ein vorherrschender Grund. Laut einer Umfrage von Gallup aus dem Jahr 2016 und einer Umfrage von CBS News vom April 2017 hat die Gunst der Legalisierung des Potenzials national einen neuen Höchststand von 60% bzw. 61% erreicht. Eine separate Umfrage der Quinnipiac University im April fand breite Unterstützung für die Legalisierung von medizinischem Cannabis. 94% der Befragten befürworteten einen solchen Schritt.

Rechtliche Umsatzwachstumszahlen sind ebenfalls spannende Investoren. ArcView Market Research erzielte 2016 einen Umsatz von 6, 9 Milliarden US-Dollar für legales Marihuana in Nordamerika. Es wird davon ausgegangen, dass sich der Umsatz bis zum Jahr 2021 mehr als verdreifachen wird. Wenn man bedenkt, dass der Umsatz in Nordamerika im letzten Jahr 46, 4 Milliarden US-Dollar ausschließlich auf dem Schwarzmarkt erzielt wurde, besteht die Möglichkeit, Kunden in den kommenden Jahren von illegalen Kanälen auf den legalen Markt zu bringen.

Selbst gesetzgeberische Maßnahmen haben Investoren über die Zukunft von Cannabis begeistert. Am 19. Juni 2017 unterzeichnete der mexikanische Präsident Enrique Pena Nieto ein Gesetz über medizinisches Cannabis, das sich Kanada bei der Legalisierung des medizinischen Topfes angeschlossen hat. Darüber hinaus debattiert Kanada derzeit über Gesetze, die von Premierminister Justin Trudeau verabschiedet wurden, die Marihuana für die Freizeit bereits am 1. Juli 2018 legalisieren würden.

Kurz gesagt, es gibt konkrete Gründe, sich über die langfristigen Wachstumsaussichten der Marihuana-Industrie zu freuen.

Marihuana-Bestände können jedoch immer noch gefährlich sein

Zur gleichen Zeit gibt es auch eine Wäscheliste mit Gründen, um weit weg von Topflagern zu bleiben. Beispielsweise ist Marihuana in weiten Teilen Nordamerikas immer noch eine illegale Substanz. Die US-Bundesregierung sieht darin keine medizinischen Leistungen und ist daher völlig illegal.

Die US-amerikanische Schedule I-Kategorisierung von Marihuana bringt eine Reihe von inhärenten Nachteilen für US-Unternehmen und Topfaktien mit sich. Zunächst einmal ist die Erforschung von Cannabis für medizinische Zwecke aufgrund des Status von Schedule I außerordentlich schwierig. Pot-basierte Unternehmen sind außerdem nicht in der Lage, normale Körperschaftssteuer-Abzüge in Kauf zu nehmen, da sie eine gesetzeswidrige Substanz verkaufen. Schließlich wollen die Banken wenig mit Marihuana-Unternehmen zu tun haben, sodass viele Cannabis-Unternehmen sich nur noch mit Bargeld beschäftigen müssen. Dies ist ein wichtiges Sicherheitsbedenken und ein Wachstumshemmer.

Aber es geht um mehr als nur um die Planung von Nachteilen. Marihuana-Bestände selbst sind in vielen Fällen nicht so fundamental attraktiv. Die meisten Topfaktien werden an außerbörslichen (OTC) Börsen gehandelt, an denen aktuelle Informationen möglicherweise nur schwer erhältlich sind. Obwohl sich die OTC-Börsen seit einem Jahrzehnt stark verbessert haben, sind die Berichtsstandards im Vergleich zu renommierten Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) immer noch relativ lax. Dies kann das Finden von genauen Cashflow- und Bilanzdaten schwierig machen.

Eine Mehrheit der Marihuana-Aktien verliert ebenfalls Geld. Da Marihuana nach wie vor eine illegale Substanz ist, gibt es nur wenige Garantien dafür, dass die Geschäftsmodelle von Topfunternehmen auf lange Sicht überhaupt tragfähig sind.

Vier Marihuana-Bestände, die in diesem Jahr rentabel sein sollten

Trotzdem ist das jüngste Wachstum, das wir beim Verkauf von legalem Cannabis verzeichnet haben, nicht zu bestreiten. Dies bedeutet, dass Marihuana-Aktien, die regelmäßig wiederkommen, für Anleger möglicherweise einen genaueren Blick wert sind. Basierend auf Daten aus Dutzenden von Quartalsberichten für das Geschäftsjahr 2017 scheinen die folgenden vier Pot-Aktien in diesem Jahr (oder im Geschäftsjahr 2017) eine gute Wette, um Gewinne zu erzielen.

1. Aphria

Ein gemeinsames Merkmal, das Sie bei diesem Haufen bemerken, ist, dass sie kanadische Hersteller und Einzelhändler von medizinischem Marihuana sind. Aphria

(NASDAQOTH: APHQF)

Ist einer von ihnen. Aphria war in fünf beeindruckenden Quartalen profitabel, und das Unternehmen arbeitet derzeit an einer gewaltigen Erweiterung seiner wachsenden Kapazitäten. Das Phase-IV-Projekt im Wert von 100 Millionen US-Dollar wird die Kapazität auf 1 Million Quadratfuß erhöhen und jedes Jahr zur Produktion von geschätzten 75.000 Kilogramm Cannabis beitragen. Da Kanada eine Erholungslegalisierung in Betracht zieht, ist diese Erweiterung perfekt abgestimmt.

In seinem Bericht für das zweite Quartal erzielte Aphria einen Umsatz von 3, 9 Mio. USD, was fast doppelt so hoch war wie im zweiten Quartal 2016, zusammen mit einer bereinigten Bruttomarge von 70% und einem bereinigten EBITDA von fast 775.000 USD. Ohne eine einmalige Neubewertung seines langfristigen Anlageportfolios im zweiten Quartal zu erzielen, ist Aphria wahrscheinlich auf gutem Weg, 2017 einen Nettogewinn von nur rund 3 Millionen US-Dollar zu erwirtschaften, der Wert liegt jedoch bei 535 Millionen US-Dollar. Das ist teuer!

2. Canopy Growth Corp.

Die kanadische Marihuana-Aktie mit der höchsten Marktkapitalisierung, Canopy Growth Corp.

(NYSE: CGC)

ist auch auf Kurs, dieses Jahr Gewinn zu erzielen. Wie Aphria profitiert Canopy Growth vom Wachstum auf Kanadas medizinischem Marihuana-Markt sowie von seiner Fähigkeit, einen Teil seiner Produktion in Überseemärkte zu exportieren, auf denen medizinischer Cannabis legal ist (dies tut auch Aphria). In jüngster Zeit hat Canopy Growth Mettrum Health erworben, wodurch die Reichweite seiner Kunden in Kanada gesteigert wurde, und es wurden 472.000 Quadratmeter in der Nähe des Hauptsitzes erworben, um seine Wachstumskapazitäten auszubauen.

Laut der Pressemitteilung für das dritte Quartal des Finanzministeriums stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 180% auf 7, 5 Millionen US-Dollar, während die Zahl der registrierten Patienten um mehr als 260% auf über 29.000 stieg. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2017 hatte Canopy Growth einen Nettogewinn von rund 3, 5 Mio. USD erzielt. Auch wenn Canopy Growth derzeit ermutigend ist, wird es derzeit auf 963 Millionen US-Dollar geschätzt, was diese Aktie zu einer teuren Aktie macht.

3. MedReleaf

Ein weiterer profitabler Topf ist MedReleaf

(NASDAQOTH: MEDFF)

(TSX: LEAF)

, der bislang größte nordamerikanische Marihuana-Börsengang. MedReleaf ist wie Aphria und Canopy Growth Hersteller von medizinischem Cannabis für kanadische Patienten. Die 74 Millionen US-Dollar, die er kürzlich aus dem Börsengang eingenommen hatte, helfen dabei, die Expansion in seinem Werk in Bradford, Ontario, zu finanzieren. MedReleaf geht davon aus, dass nach seiner Fertigstellung 35.000 kg Cannabis pro Jahr produziert werden können.

Im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern wissen wir jedoch mit Sicherheit, dass MedReleaf 2017 profitabel sein wird, da bereits in der vergangenen Woche die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr des Geschäftsjahres gemeldet wurden. Der Gesamtjahresumsatz des Unternehmens stieg um 109% auf 31, 1 Mio. USD, während das bereinigte EBITDA um 200% auf 10, 7 Mio. USD stieg. MedReleaf ist jedoch im Vergleich zum breiteren Markt recht teuer. Die Bewertung von 560 Millionen US-Dollar bringt das bereinigte EBITDA in den Schatten.

4. Scotts Miracle-Gro

Schließlich aufstrebende Marihuana-Aktien Scotts Miracle-Gro

(NYSE: SMG)

Im Geschäftsjahr 2017 sollten einige sehr gesunde Gewinne erwirtschaftet werden. Ein Großteil des Geschäfts von Scotts (etwa 90%) stammt von seinen traditionellen Rasen- und Gartenpflegeprodukten. Dieser Teil seines Geschäfts ist zyklisch, neigt zum Auf und Ab der Wetterlage und wächst oft langsamer. Der Rest des Geschäfts ist auf Hydrokultur ausgerichtet und wächst viel schneller. Nach den aktualisierten Prognosen des Unternehmens vom letzten Monat stieg der Umsatz seiner Tochtergesellschaft Hawthorne Gardening bis Mai um 17%.

Obwohl die Schwäche im traditionellen Rasen- und Gartengeschäft von Scotts das Unternehmen veranlasst hat, im Juni die Prognose für das Gesamtjahr zu senken, wird erwartet, dass der Umsatz 2017 um 3% bis 4% steigen wird, und das Unternehmen rechnet mit 4, 10 bis 4, 30 USD im Gesamtjahr EPS Scotts ist für einen großen Teil seines Umsatzes und Gewinns nicht auf Marihuana angewiesen, aber mit steigenden Hydroponics-Verkäufen und Investitionen in Cannabis ist es sicherlich eine Einbeziehung wert.


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