• Thursday July 18,2019

3 Value Stocks für jeden Anleger

Value-Aktien sichern einen Platz in fast jedem Portfolio und sind in praktisch jeder Branche zu finden. Aber welche Attribute muss eine Value-Aktie für jeden Anleger wert sein? Hier sind drei Namen, die zur Beantwortung dieser Frage beitragen: Das Technologieunternehmen IBM

(NYSE: IBM)

, Autohersteller General Motors

(NYSE: GM)

und der Pharmariese AstraZeneca

(NYSE: AZN)

.

Schau hinter die Bäume

Tim Brugger (IBM): Manchmal reicht es aus, nur in der "falschen" Branche zu sein, um eine Aktie unter Druck zu setzen, was sich oft in einer Wertchance niederschlägt. Im Falle von IBM reicht die Geduld möglicherweise aus, da das Unternehmen seinen tiefgreifenden Wandel von der bisherigen Hardware hin zu den aufstrebenden Märkten fortsetzt.

IBMs Transformation umfasst den Fokus auf Cloud, Internet of Things (IoT), Cognitive Computing (manchmal auch künstliche Intelligenz oder künstliches Lernen) und Märkte für Datensicherheit. IBM-Chef Ginni Rometty bezeichnet die aufstrebenden Märkte als strategische Imperative, die zwar nicht von den Anlegern aus dem Aktienkurs gewusst werden könnten, aber hoch fliegen.

Der Gesamtumsatz des letzten Quartals sank im Jahresvergleich um 3% auf 18, 2 Mrd. USD und markierte damit das 20. Quartal in Folge. Der negative Umsatztrend war die große Neuigkeit nach der Veröffentlichung der Gewinne am 18. April und trug dazu bei, dass der Aktienkurs von IBM seit dem Bericht um 10% gefallen war. Die jüngste Lockerung des Aktienkurses hat einen ohnehin guten Kauf zu einem noch besseren Schnäppchen für jeden Anleger gemacht, der nach Wert sucht.

Beeindruckende 43% des Umsatzes von IBM im letzten Quartal stammten aus dem Segment Strategic Imperatives, das weiter steigt. IBM verzeichnet einen enormen Cloud-Umsatz von 14, 6 Milliarden US-Dollar pro Jahr, und noch besser: 8, 6 Milliarden US-Dollar - eine Verbesserung um 59% - sind Cloud-Service-Verkäufe. Hier liegen die echten Chancen.

In Anbetracht der fast 4% igen Dividendenrendite von IBM, des enormen Wachstumspotenzials und der aktuellen Bewertung des nur elffachen Terminkontrakts bietet es für jeden Anleger etwas.

Diese amerikanische Ikone wird für nur das 5, 2-fache des Gewinns verkauft

Rich Smith (General Motors): Jetzt, da der lang erwartete Abschwung bei den Autoverkäufen nun endlich eintritt, ist General Motors jetzt der Fall

(NYSE: GM)

fängt an, eine Verkäufe Prise zu fühlen. Vergangene Woche verzeichnete GM, dass die Verkaufsergebnisse im Mai um 1, 3% gefallen waren, die schlechteste Leistung unter den drei großen amerikanischen Autoherstellern. Insbesondere der Einzelhandelsabsatz von GMC-Modellfahrzeugen war um 6, 9% (gegenüber Mai 2016) gestiegen.

Und doch war GM-Aktie weit davon entfernt, rückläufig zu sein. Im Handel der letzten Woche legten die GM-Aktien um 5% zu und beendeten die Woche bei 34, 45 USD. Sie erreichten ihren letzten Höchststand im Mai. Warum könnte das sein?

Nennen Sie mich einen verrückten Optimisten, aber ich denke es könnte daran liegen, dass GM-Aktien billig sind.

Basierend auf den nach zwölf Monaten erzielten Gewinnen kosten GM-Aktien nur noch das 5, 2-Fache. Doch während der Umsatz im letzten Monat zurückging, erwarten Analysten, die von S & P Global Market Intelligence befragt werden, nicht, dass das Unternehmen die Gewinne stark beeinflusst. Prognosen gehen davon aus, dass die Gewinne von GM für 2017 in diesem Jahr um weniger als 2% (auf 5, 89 USD pro Aktie) zurückgehen werden. Dann erholen sie sich im Jahr 2018 auf 5, 99 USD und steigen weiter. In den nächsten fünf Jahren erwarten Analysten, dass GM seine Gewinne um durchschnittlich 10% pro Jahr steigern wird.

Normalerweise wäre eine Aktie, die für das 5, 2-fache des Gewinns gehandelt wird - und bei einem prozentualen Wachstum fast das Doppelte - die Definition einer "Wertaktie". In der Tat könnte ich bei GM mit einem PEG-Verhältnis von nur 0, 52 so weit gehen, GM als einen tiefen Wertbestand zu bezeichnen. Und wenn Sie diese stark diskontierte Bewertung mit einer Dividendenrendite von 4, 4% aufrunden, denke ich, dass GM eine Value-Aktie ist, die jeder Anleger in Betracht ziehen sollte.

Dieses große Pharmaunternehmen ist aufgrund seiner langfristigen Aussichten lächerlich billig

George Budwell (AstraZeneca): Die britische große Pharma-Gesellschaft AstraZeneca war in letzter Zeit wegen der Kämpfe des Unternehmens mit der Patentklippe auf den kollektiven Radaranlagen von Value-Investoren kein Begriff. In den letzten Jahren hat Astra die Exklusivität für Top-Seller wie Crestor, Nexium und Seroquel verloren. Mit dem Rollout der nächsten Generation der Krebsmedikamente Imfinzi, Tagrisso und Lynparza sieht die Branche jedoch definitiv gut aus.

Der Schlüssel zum Erfolg besteht darin, dass das Management von Astra der Ansicht ist, dass die Aktien des Unternehmens derzeit mit einem 1, 92-fachen prognostizierten Umsatz von 2023 rechnen - dank einer Reihe von klinischen Erfolgen im wachstumsstarken Bereich der Onkologie. Auch wenn diese Annahme nur zum Teil zutreffend ist, ist dies ein Schnäppchen für eine Pharma-Aktie, die eine hohe Rendite von über 5% erzielt.

Der Nachteil ist, dass zahlreiche Wettbewerber versuchen, Astras aufstrebende Onkologie-Franchise zu erschließen. Das führende Immunonkologikum des Unternehmens, Imfinzi, hatte einige kostspielige klinische Rückschläge, wodurch der Arzneimittelhersteller hinter den Branchenführern Bristol-Myers Squibb und Merck & Co. im Wettlauf um den Marktanteil für die lukrativsten Indikationen zurückblieb. Der Punkt ist, dass es einige gute Gründe gibt, zu bezweifeln, dass Astra seinen Jahresumsatz frühestens 2023 mehr als verdoppeln kann, vor allem, weil der Arzneimittelhersteller Ende letzten Jahres seine Onkologie-Pipeline stark reduziert hat.

Alles in allem denke ich jedoch, dass die Anleger wahrscheinlich auf Astra's anhaltende Auseinandersetzung mit generischen Medikamenten wegen ihres Trios ehemaliger Star-Medikamente und ihres Schluckaufs in der Klinik überreagiert haben. Schließlich scheint Imfinzi das nächste Flaggschiffprodukt des Unternehmens zu sein - so wie es das Management vor einigen Jahren prognostiziert hat. Und es hat eine extrem robuste klinische Pipeline, auch über diesen hochkarätigen Produktkandidaten hinaus. Punktlos: Astra ist aufgrund seines langfristigen Ausblicks tief unterbewertet, was es zu einem überaus attraktiven Wertespiel für jeden Anleger macht.


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