• Tuesday June 18,2019

3 Aktien für die nächsten 20 Jahre

In 20 Jahren kann sich vieles ändern. Einige dominierende Unternehmen werden in den Äther verschwinden, und Unternehmen, die noch nicht existieren, werden ihren Platz einnehmen. Es gibt nur sehr wenige Unternehmen, deren Wettbewerbsvorteile dauerhaft genug sind, aber ihren anhaltenden Erfolg in den nächsten zwei Jahrzehnten garantieren. Laut drei unserer Motley-Mitarbeiter, Waste Management

(NYSE: WM)

, Berkshire Hathaway

(NYSE: BRK-B)

und Visa

(NYSE: V)

sind Mitglieder dieser exklusiven Gruppe. Deshalb gehören diese Aktien auf lange Sicht in Ihrem Portfolio.

Vertrauen in das Geschäft, Vertrauen in das Management

Tyler Crowe (Waste Management): In 20 Jahren kann viel passieren, aber eines ist sicher: Wir werden immer noch Sachen wegwerfen. Solange wir Müll schaffen, wird die Abfallwirtschaft nach wie vor ein florierendes Geschäft haben. Dies ist eine stark regulierte Branche, die es neuen Unternehmen fast unmöglich macht, in den Kampf zu gelangen. Die Sammlung und Entsorgung von Abfällen ist ein Geschäft mit geringen Margen, das von Skaleneffekten profitiert. Als größter Müllförderer der Nation ist es in der Lage, viele Jahre lang jeden davon abzuhalten, sich auf den Rasen zu begeben.

Abgesehen von einem Unternehmen, das unglaublich langlebig zu sein scheint, verfügt Waste Management auch über ein Management-Team, dem Sie vertrauen können, um gute Entscheidungen zu treffen und Renditen für Anleger zu erzielen. Obwohl es sich um eine relativ langsam wachsende Branche handelt, konnte das Management die Gewinne herausdrücken, indem es auf die Kosten extrem fokussiert wurde und den Gewinn pro Aktie mit einer kräftigen Dosis Aktienrückkäufe steigerte. Aus diesem scheinbar langweiligen Geschäft werden regelmäßig hohe Eigenkapitalrenditen erzielt.

Die Kombination aus einem unglaublich langlebigen Unternehmen in einer unpopulären, aber notwendigen Branche und einem Managementteam, das den Ruf hat, gute Aktionäre des Gesellschafterkapitals zu sein, möchte ich bei meinen Investitionen aus mehreren Jahrzehnten. Deshalb besitze ich Anteile an der Abfallentsorgung und fühle mich völlig wohl darin, sie für die nächsten 20 Jahre oder mehr zu besitzen.

Der Goldstandard der Buy-and-Hold-Aktien

Tim Green (Berkshire Hathaway): Warren Buffett hat Berkshire Hathaway im letzten halben Jahrhundert zu einem 500-Milliarden-Dollar-Giganten ausgebaut. Das Konglomerat besteht aus einer diversifizierten Gruppe von hundertprozentigen Unternehmen, darunter Versicherungsunternehmen, einer großen Eisenbahn und Dutzenden anderer Unternehmen sowie einem riesigen Aktienportfolio.

Obwohl Berkshire für mehr als eine halbe Billion Dollar geschätzt wird, hält es Buffett für billig. Das Unternehmen kaufte im August rund eine Milliarde US-Dollar seiner eigenen Aktien zurück, und weitere Rückkäufe könnten folgen, da Berkshires Bargeld wächst und ein Mangel an angemessenen Akquisitionszielen besteht. Buffetts Abneigung gegen Überzahlungen für Unternehmen ist ein Grund, warum Berkshire in den letzten 50 Jahren erfolgreich war. "Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere Angst haben" ist ein Buffett-Mantra, das dem Unternehmen gute Dienste geleistet hat.

Buffett ist nicht für immer verantwortlich - der ikonische Investor ist jetzt 88 Jahre alt. Aber solange seine Nachfolger an dem konservativen, wertorientierten Ansatz von Buffett festhalten, kann Berkshire noch Jahrzehnte gedeihen.

Dieser Markenbestand könnte in den kommenden Jahrzehnten höher steigen

Sean Williams (Visa): Es gibt nicht viele Aktien, die zwei Jahrzehnte lang Anklang gefunden haben, aber Visa Facultator Visa ist eine dieser Raritäten.

In den USA besitzt Visa einen nahezu unüberwindbaren Marktanteil bei der Zahlungsabwicklung. Zwischen 2006 und 2016 stieg der US-amerikanische Marktanteil von Visa nach Netzkaufvolumen von 42, 5% auf 50, 6%. Inzwischen ist der nächstgelegene Wettbewerber American Express

(NYSE: AXP)

lag im Jahr 2016 fast 28 Prozentpunkte hinter dem Vorjahr. Mit einem so großen Vorsprung auf dem wichtigsten Markt der Welt ist Visa ein guter Partner für Händler und sollte zu einem langfristigen langfristigen Wachstum führen.

Visa bietet auch außerhalb der Grenzen der Vereinigten Staaten viel Potenzial. Im Juni 2016 wurde Visa Europe erworben, was die Anzahl der Händler und die weltweite Reichweite des Kartenumlaufs erheblich erhöhte. Ebenso wichtig war es, dass Visa Zugang zu einer Handvoll schneller wachsender osteuropäischer Länder erhielt.

In Bezug auf das reine Marktpotenzial werden immer noch rund 85% der weltweiten Transaktionen in bar abgewickelt. Damit sollte Visa seine Präsenz in Afrika, dem Nahen Osten und Südostasien in den nächsten Jahrzehnten deutlich ausbauen. Diese aufstrebenden Marktregionen weisen wesentlich höhere Wachstumsraten auf und tragen dazu bei, dass Visa nahezu rezessionsresistent wird.

Als Sahnehäubchen hat Visa seine Dividende stetig erhöht, was dem wachsenden Geschäft angemessen war. Obwohl es nur 0, 7% ergibt, wäre ich nicht allzu besorgt. Visa investiert gerade in die Infrastruktur, die sein Wachstum im In- und Ausland vorantreiben wird. Trotzdem verfügt Visa über ausreichend Mittel, um seit 2009 jedes Jahr eine leicht verbesserte Auszahlung zu leisten.

Lange Geschichte kurz: Visum setzen und vergessen.


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