• Wednesday June 26,2019

3 Gründe, warum die Aktien von ConocoPhillips steigen könnten

Dieses Jahr ist nicht so gut gegangen wie vom Ölmarkt erwartet. Trotz bester Bemühungen der OPEC, die überschüssigen Lagerbestände abzubauen, liegen die Rohölpreise seit Jahresbeginn im zweistelligen Bereich. Wir können den US-Schieferproduzenten die Schuld dafür geben, da viele von ihnen die Investitionsausgaben hochgefahren haben, was eine Flut neuer Produktion ausgelöst hat, die gegen das wirkt, was die OPEC zu erreichen versucht.

Aufgrund dieses Einbruchs auf dem Ölmarkt und einiger unternehmensspezifischer Probleme, ConocoPhillips

(NYSE: COP)

Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 8, 5% gesunken. Es gibt jedoch Anlass zu Optimismus, dass das Unternehmen diesen Trend umkehren könnte. Drei Dinge stehen als potenzielle Katalysatoren zur Verfügung, die eine Rally der zweiten Hälfte der Aktie befeuern könnten.

Die Daten erzählen eine andere Geschichte

Aufgrund der kräftigen US-amerikanischen Produktion hat Rohöl kürzlich seinen Tiefstand von 2017 bei rund 45 USD pro Barrel erreicht. Dort hat die OPEC letzten November einen Deal zur Unterstützung des Ölmarkts angekündigt. Dieser Abschwung kam trotz der Tatsache, dass die Fundamentaldaten des Ölmarkts deutlich besser werden. Zum Beispiel sanken die weltweiten Ölvorräte im April nach neuesten Daten der Internationalen Energieagentur um 140.000 Barrel pro Tag. Aus diesem Grund stellte die IEA fest, dass die globalen Lagerbestände weiter zurückgegangen sind, während die Nachfrage weiter steigt. In der Tat sieht die IEA in diesem Jahr immer noch einen Anstieg der Erdölnachfrage um 1, 3 Millionen Barrel pro Tag, während die Lieferungen außerhalb der OPEC voraussichtlich nur um 600.000 Barrel pro Tag steigen werden. Inzwischen ist die Produktion der OPEC gegenüber dem Vorjahr um mehr als eine halbe Million Barrel gesunken. Aus diesem Grund ist der globale Ölmarkt derzeit unterversorgt, was den Überbestand weiter abbauen sollte.

Da sich dieser Trend fortsetzt, dürften die Ölpreise irgendwann steigen, zumal die OPEC kürzlich ihre Produktionskürzungen um weitere neun Monate verlängert hat. Diese höheren Ölpreise könnten nur der Treibstoff sein, den die ConocoPhillips-Aktie wieder anziehen muss, da sie in den letzten Jahren die Ölpreisentwicklung weitgehend verfolgt hat.

Rückkäufe machen einen Unterschied

Im Gegensatz zu den meisten Konkurrenten, die sich auf Schiefer konzentrieren, plant ConocoPhillips nicht, die Ausgaben zu steigern und das Produktionswachstum zu verfolgen. Stattdessen plant das Unternehmen, sein Kapital auf die Schaffung von Wert für die Anleger zu konzentrieren. Dazu gehört die Zuweisung einer höheren Dividende, der Rückkauf von Aktien, die Verbesserung der Bilanz und eine vorsichtige Investition in Wachstumsprojekte mit hohem Ertrag. Es ist ein Wertschöpfungsplan, den das Unternehmen durch den Verkauf von Nicht-Kern-Assets beschleunigt.

Das Unternehmen hat in diesem Jahr bereits mehrere Vermögenswerte verkauft, darunter eine bedeutende Transaktion mit Cenovus Energy

(NYSE: CVE)

. Diese Transaktionen brachten 13, 3 Mrd. USD in bar, 208 Mio. Aktien der Cenovus Energy-Aktie (im Zeitpunkt des Deals im Wert von 2, 7 Mrd. USD) sowie Notzahlungen, die auf den zukünftigen Öl- und Gaspreisen basierten. Das Unternehmen plant, die anfängliche Barzahlung zu verwenden, um die Verschuldung zu reduzieren und in den nächsten drei Jahren Aktien im Wert von bis zu 6 Mrd. USD zurückzukaufen, einschließlich 3 Mrd. USD in diesem Jahr. Der diesjährige Rückkauf könnte dem Aktienkurs Auftrieb verleihen, auch wenn das Öl nicht so viel tut, weil es 5% der ausstehenden Aktien des Unternehmens zum aktuellen Marktpreis darstellt.

Das Unternehmen kehrt endlich in die Gewinnzone zurück

Nach einer Reihe von Verlusten während des Abschwungs auf dem Ölmarkt erwarteten die Analysten, dass ConocoPhillips im letzten Quartal wieder in die schwarzen Zahlen geraten würde. Leider meldete das Unternehmen einen weiteren Verlust von 19 Millionen US-Dollar oder 0, 02 US-Dollar pro Aktie, obwohl die Produktion über dem oberen Ende des Ziels lag. Außerdem würde es dieses Ergebnis überarbeiten und einige Tage später nach Anadarko Petroleum einen noch tieferen Verlust anzeigen

(NYSE: APC)

, der Betreiber des Shenandoah-Explorationsprojekts im Golf von Mexiko, gab seine Entscheidung bekannt, seinen Buchwert im Projekt abzuschreiben. ConocoPhillips entschied sich für Anadarkos Führung, was zu einem bereinigten Verlust von rund 200 Mio. USD oder 0, 14 USD je Aktie für das Quartal führte.

Trotz der Verbrennung im letzten Quartal glauben die Analysten immer noch, dass ConocoPhillips kurz davor steht, wieder in die Gewinnzone zurückzukehren. Dies ergibt sich aus ihrem Konsens für das zweite Quartal, in dem sie schätzen, dass das Unternehmen einen Gewinn von 0, 02 USD pro Aktie ausweisen wird. Wenn das Unternehmen tatsächlich in die schwarzen Zahlen zurückkehrt, könnte dies der Katalysator sein, der die Aktie dreht. Vor allem, wenn es dem Unternehmen gelingt, die Erwartungen der Analysten zu übertreffen. Dies ist möglich, wenn es durch den Rückkauf einen bedeutsamen Schub gibt, die Produktion mit Erwartungen übertrifft und die Kosten unterdrückt.

Investor zum Mitnehmen

Während die Aktien der ConocoPhillips-Aktie im ersten Halbjahr dieses Jahres Schwierigkeiten hatten, an Zugkraft zu gewinnen, könnten einige Katalysatoren am Horizont das Unternehmen aus seiner Furcht bringen. Eine Erholung des Ölmarktes würde zum Beispiel wahrscheinlich den gesamten Treibstoff liefern, den er für eine Rallye benötigt, da er stark mit den Ölpreisen korreliert. In der Zwischenzeit könnten sich die Auswirkungen des Rückkaufs oder ein überraschend starkes Ergebnis im bevorstehenden Bericht für das zweite Quartal auch als der Anstoß erweisen, der die Aktie in der zweiten Hälfte dieses Jahres nach oben bewegt.


Interessante Artikel

3 Aktien, die 1971 wie Intel aussehen

3 Aktien, die 1971 wie Intel aussehen

Frühe Investoren in Intel (NASDAQ: INTC) Sie prägten sich ein Vermögen, indem sie einfach ein paar Aktien vor allen anderen kauften und dann für eine profitable Fahrt festhielten. Welche Aktien scheinen aus heutiger Sicht für ihre Anleger das Gleiche zu können? Wir haben ein Team von Investoren gebeten, sich abzuwägen, und sie haben sich für TrueCar entschieden (NASDAQ: TRUE) , Platz (NYSE: SQ) und Teladoc (NYSE: TDOC) . Eine b

3 Top Energy Stocks zum Kaufen

3 Top Energy Stocks zum Kaufen

Das Ende Mai steht kurz bevor und die Sommer-Fahrsaison beginnt mit dem Memorial Week-Feiertagswochenende. Viele Anleger denken über höhere Öl- und Benzinpreise nach. Drei Motley-Investoren überraschten uns jedoch, als wir nach drei Energieaktien fragten, die jetzt eine Überlegung wert waren, und sie wählten keinen einzigen aus dem Erdöl- oder Benzingeschäft. Ist di

Diese Aktien haben sich seit letztem Jahr vervierfacht

Diese Aktien haben sich seit letztem Jahr vervierfacht

Die Aktien waren extrem stark, und der Markt hat in den letzten acht Jahren seit der Finanzkrise beeindruckende Ergebnisse erzielt. Trotzdem haben einige Aktien den gesamten Markt mit überragenden Gewinnen unterdrückt. Weight Watchers International (NASDAQ: WTW) Esperion Therapeutics (NASDAQ: ESPR) und Innovationen in der Krankenversicherung (NASDAQ: HIIQ) haben es innerhalb von nur 12 Monaten geschafft, sich zu vervierfachen.

Investoren von United Airlines spielen mit Feuer: Sie werden wahrscheinlich verbrannt

Investoren von United Airlines spielen mit Feuer: Sie werden wahrscheinlich verbrannt

Menschen auf der ganzen Welt waren diese Woche durch Aufnahmen von einem United Continental schockiert (NASDAQ: UAL) Regionalflug. Handy-Videos zeigten, dass ein zahlender Passagier von seinem Sitz und den Gang herunter gezerrt wurde, nachdem er von einem Flug von Chicago nach Louisville angestoßen worden war, um Platz für vier Mitarbeiter der Fluggesellschaft zu schaffen, die am nächsten Morgen in Louisville ein Crewmitglied sein mussten. D

Warum sprachen Logitech International, Shopify und El Paso Electric heute?

Warum sprachen Logitech International, Shopify und El Paso Electric heute?

Der Aktienmarkt litt am Donnerstag erneut unter Turbulenzen. Der Dow Jones Industrial Average fiel um fast 400 Punkte, bevor er seine Verluste vollständig erholte. Große Benchmarks mussten angesichts der anhaltenden Gewinnausschüttungen einiger der größten Unternehmen des Landes sowie des geopolitischen und makroökonomischen Drucks sowohl im Inland als auch international mit großen Whipsaws zurechtkommen. Eine

Können 7 Milliarden Dollar die Dinge für Target drehen?

Können 7 Milliarden Dollar die Dinge für Target drehen?

Ziel (NYSE: TGT) kaufte etwas extrem Wertvolles letzte Woche, als es seinen Ausblick für 2017 veröffentlichte. Es kaufte Zeit. Drei Jahre, um genau zu sein. Die Kosten kamen jedoch direkt aus den Taschen der Anleger, und die Aktie von Target fiel nach dem Gewinnbericht des Unternehmens im vierten Quartal um 12%.