• Sunday June 16,2019

3 Cybersecurity-Aktien, die nicht fertig werden

Eine Mischung robuster Quartalsergebnisse zusammen mit einem erhöhten Bekanntheitsgrad der Online-Sicherheitslücke hat den Aktien der Cybersecurity-Spezialisten Check Point Software Technologies geholfen

(NASDAQ: CHKP)

und FireEye

(NASDAQ: FEYE)

Im ersten Halbjahr 2017 extrem gut abschneiden.

Sogar Aktien des kämpfenden Netzwerk- und Enterprise Security-Unternehmens Palo Alto Networks

(NYSE: PANW)

nach dem Bericht zum dritten Quartal des Geschäftsjahres Ende Mai eindrucksvoll Das Unternehmen hat an der Umgestaltung eines fehlerhaften Vertriebsmodells gearbeitet, und durch die Hinzufügung von Kunden und die hervorragenden Anleitungen konnte das Unternehmen umkehren.

Noch wichtiger ist, dass diese Cybersecurity-Unternehmen noch viel Raum für Wachstum haben. Schauen wir uns genauer an, warum sie es besser machen können.

FireEye: Das Wachstum von Abonnements ist ein Segen

FireEye verzeichnete Anfang Mai eine beeindruckende Performance, da das Abonnementgeschäft im Jahresvergleich um 12% stieg. Abonnementservices machen jetzt 86% des Umsatzes des Unternehmens aus und könnten wachsen, wenn die Abrechnungen des Unternehmens um 20% steigen.

Darüber hinaus treibt das sich verbessernde Abonnementgeschäft die Umsatzabgrenzungsposten von FireEye in die Höhe, die im ersten Quartal im Jahresvergleich um 12% auf 632 Mio. USD anstiegen, wovon 400 Mio. USD kurzfristig sind. Daher ist bereits mehr als die Hälfte der von FireEye vorgelegten Prognose für das Jahr abgedeckt, da die kurzfristigen Umsatzabgrenzungen innerhalb der nächsten 12 Monate in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Darüber hinaus wirkt sich das verbesserte Abonnementgeschäft von FireEye aufgrund niedrigerer Kundenakquisitionskosten positiv auf die Margen aus. Die nicht bereinigte Bruttomarge (ohne GAAP) stieg im ersten Quartal um 3 Prozentpunkte, da die mit den Abonnements verbundenen Umsatzkosten um 4, 6% sanken. Noch wichtiger ist, dass die Ausgaben von FireEye für die Akquisition von mehr Kunden gesunken sind, da jetzt 54, 6% des Umsatzes für Vertrieb und Marketing aufgewendet werden, verglichen mit 73, 2% im ersten Quartal 2016.

Daher macht das Unternehmen einen beeindruckenden Schub in Richtung Profitabilität, da der GAAP-Verlust (unbereinigt) im ersten Quartal 2017 auf 83 Millionen US-Dollar gesunken ist, verglichen mit 156 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Darüber hinaus wird sich das Abonnementwachstum von FireEye wahrscheinlich nicht in absehbarer Zeit verlangsamen, sobald die Cybersecurity-Plattform auf den neuesten Stand gebracht wurde.

Das Unternehmen versucht, mit seiner aktualisierten und skalierbaren Helix-Cybersecurity-Plattform mehr Abonnenten zu gewinnen, indem es diese zu einem niedrigen Einstiegspreis anbietet. FireEye wird so eingerichtet, dass es einen schnell wachsenden Markt für Sicherheitsdienstleistungen als Service nutzen kann, der einen Umsatz von 8, 5 Milliarden US-Dollar erzielen kann bis zum Ende des Jahrzehnts.

Palo Alto Networks feiert ein Comeback

Der raue Jahresauftakt von Palo Alto Networks gehört der Vergangenheit an, da die Geschäftsergebnisse des Unternehmens im dritten Quartal die Erwartungen übertroffen haben. Es ist klar, dass die neue Vertriebsstrategie des Unternehmens, sich auf größere Kundenkonten zu konzentrieren, die langfristig zu einem stärkeren Geschäft führen werden, Früchte trägt. Der Lifetime-Wert seiner Top-25-Kunden stieg im letzten Quartal um 61% gegenüber dem Vorjahr.

Genau wie FireEye will Palo Alto auch das Wachstum seines Abonnement- und Supportgeschäfts vorantreiben, das jetzt 60% des Geschäfts ausmacht, verglichen mit 51% im Vorjahresquartal. Es ist nicht überraschend, dass das verbesserte Abonnementgeschäft die Kundenakquisitionskosten des Unternehmens senkte, da die Vertriebs- und Marketingkosten von Palo Alto im letzten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 120 Basispunkte sanken.

Noch wichtiger ist, dass Palo Alto Kunden in einem schnellen Clip hinzufügt. Im letzten Quartal kamen 8.500 neue Kunden hinzu. Dies war der zweitstärkste in seiner Geschichte, und es ist ein kluger Schritt getan, um seine beeindruckende Akquisitionsrate durch die Aktualisierung seiner Produktlinie aufrechtzuerhalten.

Die Endpoint-Sicherheitsplattform TRAPS von Palo Alto wurde mit Modulen aktualisiert, mit denen Ransomware-Angriffe wie im Mai erkannt und verhindert werden können, die eine Vielzahl von Computern auf der ganzen Welt betrafen. Analysten schätzen den potenziellen Verlust des WannaCry-Ransomware-Angriffs auf potenziell 4 Milliarden US-Dollar, sodass es nicht überraschen wird, wenn der Kundenstamm von Palo Alto erneut ansteigt.

Schließlich ist Palo Alto Networks in einem schnell wachsenden Endmarkt tätig, der bis 2020 einen Wert von 24 Milliarden US-Dollar haben könnte. Daher ist es nicht verwunderlich, dass Analysten davon ausgehen, dass ihr Gewinn in den nächsten fünf Jahren um fast 26% pro Jahr wachsen wird .

Check Point: Fokussierung auf das Umsatzwachstum

Check Point Software hat das Cybersecurity-Geschäft nur langsam und stetig weiterentwickelt und sich dabei hauptsächlich auf das Umsatzwachstum konzentriert. Das Unternehmen gab im letzten Quartal nur 24% seines Umsatzes für Vertrieb und Marketing aus.

Das Beste an Check Point ist, dass es bereits profitabel ist. Der Nettogewinn nach GAAP stieg im letzten Quartal um fast 10% auf 183 Millionen US-Dollar und übertraf das Wachstum seiner Top-Line von 7, 7% dank eindrucksvoller Kostenkontrolle. Wichtiger ist jedoch, dass das Ergebnis von Check Point angesichts des wachsenden Abonnementgeschäfts des Unternehmens, das einen stetigen Umsatzerlös bieten soll, weiter verbessert werden kann, ohne dass zusätzliche Kosten für die Gewinnung weiterer Kunden erforderlich sind.

Tatsächlich lag das Abonnementgeschäft des Unternehmens im ersten Quartal um 27% über dem Vorjahreswert, was zu einem Anstieg der Umsatzabgrenzung um 20% auf 1, 06 Mrd. USD führte. Die schnellere Wachstumsrate der abgegrenzten Umsatzerlöse im Vergleich zu den erfassten Umsatzerlösen zeigt, dass die Produkte und Lösungen von Check Point stark nachgefragt werden. Daher sollte sich das Umsatzwachstum des Unternehmens verbessern, sobald der Umsatzabgrenzungsposten in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird.

Das schnelle Wachstum der abgegrenzten Einnahmen ist nicht überraschend, da Check Point mit mehr Kunden Abschlüsse mit höherem Wert eingeht und mehr als 50 Abschlüsse mit einem Wert von mindestens 1 Million USD im letzten Quartal abschließt. Dies entspricht einem Plus von 16% gegenüber dem Vorjahr. vor einem Viertel.

Schließlich ist Check Point nach wie vor ein guter Wert, obwohl der Aktienmarkt in diesem Jahr um über 30% gestiegen ist. Das nachgebende Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von 25, 5 macht es günstiger als der Branchen-Median von 27, während ein Forward-P / E-Verhältnis von weniger als 20 ein höheres Gewinnwachstum erwartet.


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